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三问保险投资新政 学者称对普通投资者无影响

来源:中国网    发表时间:2012-06-13 

  6月12日有媒体披露,从融资融券到金融衍生品,从开放银行、信托和证券理财市场到增加境外市场投资工具等共计13 项保险投资新政即将制定。

  12日,有媒体报道“保监会在保险投资改革创新闭门讨论会上透露,将推出13项新政开放保险业预期投资工具”。 中国社会科学院金融研究所研究员易宪容向中新网金融频道表示,新政发布对金融市场内普通投资者并无影响,投资者切忌盲目跟风保险投资机构的操作方法。国研中心金融研究所综合研究室主任陈道富则表示,推出13项新政意味着保险资本投资将更灵活。

  一问:新政多亮点 哪些最值得期待

  中国保监会有关负责人6月4日对外宣布,保监会正在修订和发布多项投资规则,进一步开放保险资金投资渠道,深化保险资金投资市场化改革。业内人士解读称,这意味着监管层正逐渐放宽对保险公司的投资管制。

  13项新政意味着,从开闸融资融券到金融衍生品,从开放银行、信托和证券理财市场到增加境外市场投资工具,业内所有能预期的投资渠道,都将在此轮新政中,渐次向保险资金放开。

  据《上海证券报》12日报道,13项关于保险投资新规主要包括:备受市场关注的“允许保险机构开展融资融券业务”、“允许保险机构参与境内及境外金融衍生品交易”、“拓宽保险资金境外投资品种和范围”、“拓宽境内股权和不动产投资范围”等。

  国研中心金融研究所综合研究室主任陈道富向中新网金融频道表示,推出13项新政意味着保险资本投资将更灵活。还有业内人士认为,13项保险投资新政几乎已囊括保险业所有能预期的投资工具,一旦全部放开之后,对于保险资金的投资运用将是重大利好,有助于增加保险资金的投资稳定性及持续性。

  在13项新政中还值得注意的是,险资将迎来更多的投资渠道,包括将险资境外投资范围由目前的香港一地扩至几十个国家和地区。不过,为了控制风险,保监会将严格控制境外投资的上限,保险公司境外投资资产占比不得超过上年末总资产的15%。

  另外,在保险资产的风险管理上,保监会还将出台融资融券办法和衍生品办法,一方面盘活保险机构存量资产创造增量收益,另一方面运用风险管理工具,管理和对冲股市波动等风险。市场人士称,“保险资金此前不能参与融资融券,在衍生品上仅能做利率互换,保险公司将有望参与股指期货等业务。”

  此次保险新政中的另一大亮点在于,打通了保险业和证券、基金、银行、信托行业在产品、渠道、托管等方面的业务通道,有助于改善和创新保险机构与非保险金融机构的盈利模式。

  二问:新政对普通投资者影响几何?

  “忽如一夜春风来,千树万树梨花开”,如果13项投资新政顺利实施,这句诗词用来比喻投资渠道开放后的保险市场,似乎不为过。

  在保监会的推动下,一场声势浩大的保险投资创新大潮正在酝酿。

  有业内人士透露:“当前银行业发展势头良好,证券业和基金业创新加快,信托业快速发展,行业的博弈和竞争正在激化,保险公司必须争取新的竞争优势。”

  但是这般声势浩大的新政出台,是否将对金融市场中的普通投资者造成影响呢?

  据中新网金融频道了解,一旦新政实施,那么庞大保险资金的投资范围将扩宽,其中包括,境内及境外金融衍生品交易、境内股权和不动产投资范围、境外投资品种和范围等。

  中国社科院金融研究所研究员易宪容接受中新网金融频道采访时表示,如果选择此时挑战保险资金投资渠道并不是好事,因为当前国内金融市场风险较大,证劵及基金的回报情况并不佳,所以引入险资进入时需要多加考虑风险控制因素。

  而对于普通投资者,易宪容还表示,如果该新政正式发布,会对保险机构造成影响,但是对于金融市场内普通投资者并无影响。普通投资者仍旧需要自己做出投资判断,切忌盲目跟风保险投资机构的操作方法。

  三问:保险资金投资回报率能否因此提高?

  有业内人士分析,“当前银行业发展势头良好,证券业和基金业创新加快,信托业快速发展,行业的博弈和竞争正在激化,保险公司必须争取新的竞争优势。信托公司网点少,为什么挣钱多,因为它们做另类投资,搞债权投资计划。”权威人士说,“保险公司想固守原有优势,是守不住的,因为券商也开放了,保险业不能封闭。”

  综合媒体报道,保监会认为,保险资产管理的现状不是渠道不足,不是政策不足,核心问题是能力不足,改变这一局面的根本在于放松配置比例,支持产品创新,扩大融资来源。

  另外,保监会将推动建立保险公司自主投资和资产管理公司受托投资相结合的资产管理体系,建立委托、受托和托管三方制衡的资产治理结构,开拓专业化发展道路。

  国研中心金融研究所综合研究室主任陈道富对中新网金融频道表示,对保险资金的投资运用的扩宽有利于提升保险业服务民生工程和实体经济的力度,有利于支持资本市场改革,促进商业银行、证券公司和基金管理公司业务创新。

  但是这是否会就此提高保险资金投资回报率?

  易宪容表示,新政的发布并不一定会达到改善投资回报率的效果,是否会就此得到提高也不确定,但在市场较好的情况下是可以提高保险资金回报率。

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