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白酒理财产品遭腰斩 投资品“钱”景黯淡

来源:金融投资报    发表时间:2013-06-20 07:31:27 

  随着白酒消费淡季到来,此前尽显颓势的高端白酒市场再逢低谷。由于高端餐饮消费受到政策压制,白酒现货市场的惨淡已经传导至白酒金融理财产品上。昨日,《金融投资报》记者调查发现,国内多家酒业交易中心已发行的多款收藏型白酒理财产品,其价格普遍跌破发行价,更有甚者已经腰斩。与此同时,曾经一度活跃的白酒类信托也变得“钱途”暗淡。业内人士表示,由于众多白酒理财产品都是在前两年白酒行情最为火热时推出的,在行业尚未回暖前,无论是收藏型的白酒理财产品,还是白酒行业信托的前景均不容乐观,投资者仍应以谨慎观望为宜。

  多个品种接近腰斩

  在“限酒令”和“塑化剂事件”不断发酵的背景下,为了拓宽二、三线白酒企业销售和企业品牌推广渠道,自2012年起,包括贵州白酒交易所、上海国际酒业交易中心等在内的多家酒业交易中心相继出现。而为了对冲诸多负面声音,不少白酒企业都将白酒产品推上了交易中心平台。

  2012年3月,贵州白酒交易所成立,并发行了第一只白酒产品“国台珍藏1号”。随后,由全国33家产权交易机构组建的金马甲连发3款白酒投资产品。而上海酒交所去年发行产品最多,去年该交易所共发行了水晶舍得等五款白酒投资产品。

  不过,各大交易所在经过一番跑马圈地后,其发行的多个白酒理财产品遭遇量价齐跌的尴尬。贵州白酒交易所信息显示,该所发行的“国台珍藏2012”6月18日的收盘价为446.86元,相比于800元的认购价,浮亏幅度约44.14%。由全国33家产权交易机构组建的金马甲也发行了3款白酒产品中,其中“国窖1573”大坛定制原酒产品也出现近40%的浮亏。

  同样遭遇尴尬的还有上海国际酒业交易中心,根据该交易中心的数据显示,水晶舍得2012收盘于384元/瓶,相较于780元/瓶当年发行价,浮亏率高达50.7%,惨遭腰斩。而陕西西凤·国典凤香,收盘于405元/瓶,相比发行价800元/瓶,浮亏49.37%。此外,去年11月发行的山东景芝·国标芝香,在短短半年时间内便触发575元/瓶回购临界价,略高于550元/瓶的发行价格。

  值得注意的是,白酒证券化作为跨界资源整合商业模式,一度曾被视为白酒销售的一种全新模式。在今年三月成都举行的全国春季糖酒会上,包括河北衡水老白干、湖北金枝酒业、内蒙古河套酒业在内的等知名白酒,都相继传出筹备白酒理财产品发行方案的传闻。

  白酒类信托“钱途”黯淡

  除收藏型白酒理财产品惨遭腰斩外,在一系列的利空打压下,白酒类信托也变得“前途”黯淡。根据记者不完全统计发现,目前仅有不足10款白酒信托产品正在运行,其中多数产品募集资金用于白酒收藏,而部分产品的募集资金则用于补充酒企的流动资金。

  而从近年来白酒类信托的发行数量来看,白酒类信托正在逐步淡出人们的视野。2010年白酒类信托共发行5款产品,而到了2011年白酒业的一片繁荣让当年白酒类信托的发行量超过10款。而随着去年白酒行业回归理性,去年全年仅发行了4款白酒类信托产品。同时,白酒类信托产品的预期收益率也从2010年的普遍超过10%,降至目前的8%左右。值得注意的是,根据用益信托公布的信息来看,今年以来鲜有白酒类信托产品发行。

  “自去年以来白酒的行情都不好,我没有留意到今年以来有白酒类的信托在发行。”一位不愿意透露姓名的本地信托公司高级经理表示,事实上,当初白酒类信托是作为信托公司一项创新业务推出的,如果白酒市场长期低迷,无疑将影响创新效果,从目前白酒行业的颓势来看,不排除信托公司将逐渐淡出白酒市场的可能,“毕竟不断走低的预期收益率已经不再具有吸引力。与此呼应的是,自去年以来,小众另类信托的发行数量已经锐减,信托公司也将目光更多的集中在房地产等基建项目。”

  投资者谨慎观望为宜

  业内人士表示,目前市面上的众多白酒理财产品和信托产品都是在前两年白酒行情最为火热时推出的,因此在白酒行业远远没有看到回暖迹象的背景下,无论是收藏型的白酒理财产品,还是白酒行业信托的前景均不容乐观,投资者仍应以谨慎观望为宜。

  “酒类说到底还是消费品,因此酒交所的初衷是通过平台搭建起酒企、流通和消费者之间的高效、低成本的桥梁,但是如果普通投资者只是单纯为了博取其中的投资收益,至少在目前来看并不适合。”一位白酒理财产品的承销商表示,由于国内各大酒交所成交量日益萎缩,如果保持交易交易活跃度和稳住价格已经成为交易所思考的重点。对于普通投资者而言,由于投资者手中的“纸白酒”如同股票,即便要想“割肉”也需要有接盘的下家。由于普通投资者没有销售渠道,选择提货也几乎不可能,如果盲目介入就会面临“套牢”的风险。

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责任编辑:朱丽文

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