大河金融频道

最新推荐:
您现在的位置:首页>信用卡>理财产品>

钱荒来袭 哪些理财品收益在狂奔

来源:证券时报    发表时间:2013-07-01 09:46:31 

  

钱荒来袭哪些理财品收益在狂奔?

  翟超/制图

  专业人士建议投资者,在选择理财产品时,除了要考虑产品的收益率,还应注意风险是否可控。

  证券时报记者方丽李湉湉

  6月下旬以来资金面空前紧张,资金价格随之飙升,其中蕴含着不少套利机会。国债逆回购、货币基金、短期理财基金、银行理财产品等短期收益率都有所提升。由于资金面紧张状况可能延续到7月中旬,因此目前这类短期高收益品种仍具备一定的投资价值。

  国债逆回购火爆

  数据显示,6月中下旬的钱荒导致国债回购市场利率大涨。以上交所国债逆回购品种为例,1天期品种在6月13日一度涨至32%,6月20日一度涨至24%,6月27日更涨至30.5%,几乎媲美高利贷水平,6月下旬1天期品种一直在高位徘徊,均有8%至10%左右收益。6月28日尾盘国债回购市场利率已回落到钱荒之前的水平。

  普通投资者只要在证券账户中就可以进行国债逆回购。目前操作思路是,一般月末、季度末、半年末、年末等都是资金非常紧张的时候,而资金紧张有时和股市呈现联动相反的效应。投资者可以在资金紧张时,选择卖出股票买入国债逆回购品种,若国债逆回购品种收益率下滑,往往意味着资金面紧张得到缓解,可能市场又出现机会,就可卖出国债逆回购品种而买入股票。

  所谓国债逆回购,就是把资金按照市场利率借给别人,借款者以国债或者企业债为抵押物,目前上海市场是国债逆回购,而深圳市场是企业债逆回购。上交所的国债逆回购投资门槛为10万元,深交所企业债的逆回购门槛仅1000元。

  目前,上交所和深交所共18个逆回购品种,期限包括1天、2天、3天、4天、7天、14天、28天、91天和182天。国债回购利率与资金市场的供求密不可分,目前在市场资金紧张的情况下,国债逆回购利率自然顺势走高。

  目前券商收取的证券账户逆回购佣金为1天万分之0.1,即10万元收取1元佣金。

  深发展理财专家表示,参与国债回购的风险很低,也是一个在熊市中暂时让闲置资金获取一定稳定收益的不错手段。如果国债逆回购品种出现收益超过5%的情况,就具备较高的投资价值,不过参加的人多了,逆回购收益率自然会下降。业内人士认为,国债逆回购在极端情况也会出现无法及时兑付的情况,因抵押物为标准券,实际到期日期不明,风险比银行一天协议存款略高。

  货基+短期理财基金

  12只产品收益超6%

  银河证券数据显示,截至6月28日,有5只货币基金的七日年化收益率超过6%(A、B级分开算)。收益率最高的要数招商保证金快线货币A类和B类,七日年化收益率达到11.008%、11.625%,表现突出。而建信货币、天弘增利宝、宝盈货币B类也不错,收益率为6.195%、6.084%、6.175%。

  同时有7只短期理财基金的七日年化收益率超过6%。收益率比较高的是广发理财7天债券A类和B类,收益率达9.925%、10.216%,华夏理财21天债券B类收益率也达到7.182%,建信双月安心理财债券B类、广发理财30天债券A类、广发理财30天债券B类、华夏理财21天债券A类等产品收益也超过6%。此外,还有多只产品的收益率超过4%,处于较高水平。

  通常资金紧张能给货币基金、短期理财基金等产品带来较好收益,但近期这类产品收益出现一定分化。部分机构客户少、增量资金多、流动性管理优秀的产品表现突出,而有些产品因机构客户太多遭遇赎回导致业绩并不理想。

  业内人士表示,选择这类产品,首先应该选择流动性管理强,净值波动较小的品种。统计显示,2007年至2012年,全部货币基金各年规模波动平均值为16.11,累积收益为18.92%,最好选择表现好于这一平均水平的产品。其次,在购买货币基金时,还应关注该基金周末或者节假日期间的万份收益。由于周六和周日的万份收益一般会合并公布,因此将周六周日的万份收益除以2,再乘以365,就是该货币市场基金投资组合最真实的收益率。第三,要注意利用货币基金进行转换,才是把握时机的好办法。

  融通基金还指出,货币市场基金的收益是从交易确认日开始计算的,因此,最好避开周五申购。

  银河证券基金研究中心分析师宋楠指出,作为现金管理工具的货币基金,其基金经理的一个重要功底即是对日常申赎资金进行预判,尽量减低资金流动对组合运营的冲击。

  银行理财收益可达7%

  半年末前最后一周,在银行间流动性尚未大规模缓解和半年考核的双重压力下,各种高收益理财产品层出不穷,很多1个月到3个月的短期理财产品收益达6%,1个月理财产品最高年化收益可达7%。

  由于半年末时点竞争压力巨大,各家银行发给客户的理财信息一天一变。比如招商银行[-0.86% 资金 研报]上周一预告一款47天的理财产品收益上调到5.2%,周二称即将发售一款85天年化收益为6%的理财产品,周三周四推出四五款不同期限年化收益6%的理财产品,上述产品的门槛都只有5万元。由于大量理财产品在28日到期,招行在周六周日还推出数款年化收益6%的产品。

  “银行人民币理财产品发展这么多年,除100万以上的票据或者信托类产品,还从没见过短期年化收益达到6%的产品,以前这类产品一般在3.5%-4.8%之间,超过5%都属于凤毛麟角。”该行客户经理说。

  “临近半年末,只有6%以上的理财产品对客户才有吸引力。”广发银行客户经理说。而该行在6月27日发行6款63天的理财产品,其中5款预期年化收益都在6%以上,最高达6.4%。

  一些激进的股份制银行和城商行推出年化收益为7%甚至更高的理财产品。比如,兴业银行[0.00% 资金 研报]私人银行推出33天、100万起,年化收益7%的理财产品。不过随着半年末竞争的加剧,这款原本只在私人银行销售的产品门槛降到5万,最终迅速售罄。宁波银行[-0.35% 资金 研报]25日至30日发行的32至62天银行理财产品,预期年化收益为6.4%至7.1%。光大银行[-0.69% 资金 研报]28日销售的一款53天的理财产品预期年化收益达6.35%。平安银行[-1.10%资金 研报]28日发行一款40天理财产品预期年化收益6.5%。

  普益财富银行理财产品周报显示,6月22日至28日,人民币债券和货币市场类理财产品发行数为253款,较上一期减少6款,平均预期收益率为5.11%,较上期报告上升59个基点;结构性理财产品发行8款,较上期报告减少10款,平均预期收益率为8.35%,较上期报告上升203个基点。

  与此形成鲜明对比的是,家底颇丰的四大国有银行理财产品收益平平。以农业银行[-0.81%资金 研报]为例,其在6月28日到30日期间发行多款理财产品,预期年化收益从3.85%到4.8%,大部分在4.5%左右。其他三家收益比农业银行高,但最高不超过5.5%。

  此外,挂钩shibor的银行理财产品也具一定吸引力,不过随着央行定向注入流动性,成立在上月末的这类产品大多收益不到6%。

  业内人士建议,目前银行理财产品收益仍处高位,但银行间流动性已有所缓解,理财产品中长期收益肯定会下滑,因此现在不应该太重视短期高收益产品,而是应该适当拉长产品期限锁定收益,3个月预期收益6%左右的产品是不错的选择。此外,也要注意产品收益率过高银行本身的偿付能力。

分享到微博
责任编辑:王倩(实习生)

大河网版权所有 经营许可证编号:豫B2-20040031 豫ICP备07006354号-1 网络视听许可证1607212号

未经大河网书面特别授权,请勿转载或建立镜像

违者依法追究相关法律责任