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做空黄金理财产品你敢不敢追

来源:重庆晚报    发表时间:2013-07-05 11:36:49 

  理财产品持续看空

  6月21日起,某股份商业银行推出了一款挂钩黄金价格的理财产品,投资期限为101天,投资门槛为5万元,以1万元的整数倍增加投资。理财计划的黄金期初价格为1295.25美元每盎司。在这款理财产品到期的时候,只要挂钩的黄金价格低于公告的期初价格,投资者就可以获得7%的年化收益率,否则就只能获得0.4%的年化收益率。

  重庆晚报记者了解到,该行此前推出的看空黄金价格类理财产品,预期年化收益率一般在6.5%左右。看空金价理财产品预期年化收益率进入7字头近来还是首次。

  别的商业银行也看空黄金价格理财产品,只是预期年化收益率要比上述股份商业银行的产品低得多。

  有投资者看空获利

  对于投资者来说,最幸福的事情,可能莫过于市场大跌自己还能赚钱。昨日,重庆晚报记者了解到,由于购买了看空黄金价格的理财产品,部分投资者在本轮金价大跌中赚了钱。

  某股份制商业银行日前发布公告称,该行一款黄金表现联动理财计划于7月2日到期,按照产品说明书相关条款的约定,该理财产品实际收益率为6.5%。这款理财产品于今年3月底发行,属于看空金价产品,投资期限为90天,当时设定的最高预期年化收益率为6.5%,最低预期年化收益率为1%。按照相关约定,投资者将获得6.5%的年化收益。

  两大因素制约金价

  某股份制商业银行理财专家表示,现阶段有两大因素限制黄金的上涨。首先,随着美国经济的稳步复苏,QE(货币量化宽松政策)或在明年退出市场,美元指数中长期有望保持强势,黄金价格承压;其次,中印两大黄金消费国的经济增速放缓,黄金实物买盘下降,短期内难以提振金价。目前,黄金泡沫被刺破,步入震荡下跌的新周期。

  从机构的判断来看,也对黄金后市不怎么乐观。近日,高盛已将今年年底的金价预期下调9.4%,至每盎司1300美元,将2014年底的金价预期下调17.3%,至每盎司1050美元。摩根斯坦利也表示,将2013年平均金价预期下调至每盎司1409美元,2014年价格预期下调至每盎司1313美元。同时,法兴银行认为,黄金市场目前还存在一定泡沫,年底将跌至1200美元/盎司。

  谨防金价盘中反弹

  虽然业内一致看空金价,但是做空金价还是要防风险。业内专家提醒,虽然黄金后市将进一步下跌,但市场中仍存多种因素。盘中难以避免短暂震荡反弹行情,有可能在产品到期当日,金价不一定低于期初价格,导致收益为零或者大幅减少。

  专家建议,投资者可考虑期间向下触碰型及区间累积型的黄金产品。这两类产品的收益条件是以整个观察期内的金价表现做评判,不仅限于到期日的时点金价,其实际收益或大于期末看跌型产品。

  三类看空金价理财产品

  期末看跌型:即金价的期末价格低于期初,则可获得潜在最高收益。若期末价格高于或等于期初价格,则收益为最低。

  期间向下触碰型:银行设定一个低于期初金价的障碍价格,若黄金在观察期内曾触碰该障碍价格,理财收益可达预期最高,反之,则仅获最低收益率。

  区间累积型:若金价在每个观察日内均处于波动区间,产品到期时可达潜在最高收益;若并非在每个观察日内均处于波动区间,则以具体有效观察日累计收益,到期收益较预期下降;而若金价在每个观察日内均处于波动区间外,产品到期无收益或客户承担部分本金损失。

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责任编辑:朱丽文

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