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你所不知道的美元理财二三事

来源:青岛财经日报    发表时间:2013-06-05 10:43:28 

  美元贵为全球第一流通货币。目前,国内持有美元的人群数量日益增加,招商银行(600036,股吧)和贝恩管理咨询公司联合发布的《2013中国私人财富报告》预计,2013年中国私人财富市场仍将保持增长势头,全国个人总体可投资资产规模预计将达92万亿元,超过50%的高净值人士持有境外投资,且预计未来两年内进行跨境多元化资产配置的高净值人数将进一步增加。对于美元持有者,什么投资标的才能实现美元的保值增值?什么理财风险又需要我们规避?针对上述问题,听听业内专家盘点那些我们不知道的美元理财二三事。

  你所不知道的投资收益

  目前,国内投资者美元理财的渠道主要有外汇储蓄、外汇理财产品、汇市、B股及美股市场。在当前国内极低的外汇存款利率和美国长期低息的环境下,依靠储蓄获得的利息收益根本无法对冲汇率风险,就更不用说实现美元的保值增值。而汇市的投资收益尚可,但杠杆交易、波动大的特点却不适合普通投资者参与其中。银行外汇理财产品则受美国低息政策影响,近年来收益率大大降低。

  相对于上述投资渠道,目前B股和美股市场的收益更有吸引力。但仔细比较B股和美股就会发现,后者的投资价值更胜一筹。数据显示,截至5月27日,今年以来B股涨幅为9.33%,轻松跑赢大盘,看似表现不错。但实际上B股自2007年10月17日高点至今年5月27日,其跌幅仍高达62.47%。

  反观美股市场,截至5月27日,美国三大股指:道琼斯指数、标普500指数和纳斯达克指数今年以来分别上涨16.78%、15.66%和14.56%。而且三大股指已完全从2008年的金融风暴中走出,仅以道指为例,自2008年10月9日一路狂跌后,至今不仅满血复活,还上涨了65.29%。不仅如此,高盛集团近日发表的分析认为,美联储仍会维持宽松货币政策,美股造好,其前景值得看好,并预测美股总回报率将由今年的6%大升至2015年的13%。花旗也预期,美国未来一年半的增长可望加快至接近3%水平。

  综上所述,美股市场更值得重点关注,美元持有者可以借道国内公募基金公司发行的美股QDII产品进行投资,市场上正在发行的嘉实美国大盘成长基金专注美股市场上的成长股票,特别采用人民币/美元双币种认(申)购模式,为移民族、留学生家庭和高净值人群的美元理财需求提供又一新选择。

  你所不知道的流动性风险

  这里先来看一个实际案例,王先生于今年1月用自己所有的6万美元资产,购买了一款某国有银行发行的182天的美元理财产品,持有至7月到期。今年5月,王先生因突发情况需要提前赎回该产品,前往银行办理时却被告知在182天锁定期内无法提前赎回。这就是不少美元持有者容易忽略的流动性风险,一般而言,银行发行的外汇理财产品都有锁定期,而锁定期与我们熟知的定期存款提前支取仅能享受活期利率不同,即便你愿意承担一定的损失也无法办理赎回。王先生的尴尬经历告诉我们,美元理财必须防范流动性漩涡,即流动性不足给未来投资造成的影响。而投资者在购买美元理财产品之前,一定要考虑到产品流动性和自身的资金流动性需求是否匹配。如果流动性需求较高,建议选择可以进行T+1操作的外汇产品和类似嘉实美国成长之类可以随时申赎的公募基金等产品。

  你所不知道的主动投资优势

  正如之前所提到的,美股公募基金是当前进行美元理财不错的渠道。但需要注意的是,目前市场上有5只美股的基金,但均为被动型产品,通过跟踪美股指数获得收益,属于典型的傻瓜投资。此类产品往往在牛市和反弹行情中表现较好,但当市场处于平台整理或宽幅震荡时,其收益将大打折扣。从理论上来讲,主动管理的美元理财产品,更容易对市场做出反应,并能主动选择收益率较好的股票。资料显示,嘉实美国成长基金以罗素1000成长指数为业绩比较基准,在其基础上进一步选择了具备成长性的股票,代表了世界上最具竞争力的跨国企业,苹果、IBM这样的“巨星”股票均在其列。此外,该产品的拟任基金经理张自力,具有丰富的美股投资经验,其领导设计的美国世纪纪律化成长基金,自成立以来业绩优异,尤其是在风险调整后的绩效在315只同类基金中排名第1,并在2006年被美国《时代》杂志遴选为投资界的三大顶尖数理基金投资家之一。

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责任编辑:朱丽文

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