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孙新雷:破解区域金融发展困局(2)

来源:大河网金融频道    发表时间:2012-12-18 
  从间接融资来看,银行业在当前乃至未来,仍然是保障民营企业融资的重要渠道,决定信贷投放的重要因素还是利率,而利率是资金的价值,中部省份的利率市场化已开展多年,但是目前对存贷款上限仍有管制权。利率的管制制度下,有官方和市场两种利率,存在与民间利率的背离。尤其在货币环境收紧的背景下,民间利率远高于银行利率,给企业造成的影响却是资金链断裂。银行利率虽然低一些,但有额度控制和规模控制,并且这种控制从年控制深化到季控制、月控制,甚至周控制。在这种背景下,光河南的存款有3万亿元,贷款仅有1.8万亿元,贷差就有近1.2亿元。

  在银根紧缩的背景下,国家对大银行有控制,对中小银行也有控制。在河南金融业中,有一种很奇特的现象,工农中建四大银行由于规模控制,导致有钱放不出去,导致存贷差更高,余额存贷差达60%多,新增存贷差平均40%,而股份制商业银行在河南吸收存款有限,想贷款但又没钱,很多股份制商业银行的存贷比都超过了100%,甚至高达200%。股份制银行把吸收的存款全贷出去,还要积极从总部拿钱放贷,早都超过国家规定的存贷率75%。

  在企业贷款难的背景下,民间金融开始活跃起来,地下钱庄与民间借贷纷纷出现,但是由于缺乏监管,出现了很多不规范的现象。因此基于流动性、安全性、盈利性的原则,大银行在放贷时,更倾向于重点客户、重点项目、重点行业,而更多定位中小企业的金融机构,在同质化竞争的背景下,出于考核的需要,都在竞相追逐大项目、大企业。单独进不去,就联合大银行一起,组织银行贷款,进入大项目,如郑州地铁。对城市商业银行、农村商业银行、农村信用社等区域性小型金融机构,由于自身规模较小,单一放款规模有限,对于大企业的大额资金需求,当然会受到很大制约。

  国家规定,中小金融机构资本金是多少,单笔贷款额度是受限的。由于中小金融机构的信用度有限,资本金有限,因此河南的新增贷款还是很快的,河南有银行牌照的金融机构就有17家,是全国最多的一个省。但它的资本金有限,就说最大的郑州银行,其资本金也不过800多亿元。河南一直想建立河南金融产业发展基金,吸收社会资本,扩大你的资本金,这样就可以扩大放贷能力。按照目前这种交易格局,大多数民营经济,自然属于弱势贷款群体,往往很难得到国有商业银行的资金支持。

  据有关部门研究,国民经济新增部分贡献度达到65%的民营经济,仅得到30%的金融支持。目前的上市公司包括主板、创业板、中小板,是资本融资的最高层次,只有大型优质企业,中小企业中的佼佼者,才能取得入场卷。对大多的中小企业来说,通过上市融资相当困难,而我国的私募股权投资、创业投资等,则发展非常缓慢;且既有的私募股权投资,或创业投资机构,又都集中于东部沿海发达地区,中西部的民营企业与它们根本没有办法对接;而一些科技型企业,由于资金的制约,丧失了很多宝贵的发展机会。

  发展金融,政府要有大作为

  我国有21家全国性银行,3家政策性银行,工农中建是全国大型银行,其总部主要集中于东部,就连私募股权机构也主要集中在东部。从信用担保体制来讲,我国的信用担保体制还处于起步阶段,金融机构与担保机构的信任,还远远没有健全。

  银行和企业都想赚钱,只要有好项目,银行肯定放贷。其中以合作形式的银行授信的总金额中,在河南有50%的都不提款。一般有两种情况,一是市场不大好盈利率低,贷款还要付利息,生产出的产品卖不出去,要先站住贷款主体;另一种是小微企业的财务信息不健全,离现在企业的标准还很远。

  政府在促进民营经济发展中,无论从财政角度还是金融角度,还有很大空间.例如现在都在争着私募债发行,私募债发行都是针对企业的,现在已有7个,但是这些钱需要政府建立一个基金,如果出现风险,债务无法偿还,基金就可以起作用了。

  在中国债劵市场上,总额的80%不是债券,也不是发改委管的城投债,而是央行管的银行间的市场交易项目,现在已达四五万亿元了。这种债券发行人要求与省政府签“大三方协议”,与市级政府再签个“小三方协议”,同时政府还要拿出一定的财政作为基金。如果没风险,钱还是政府的,如果有风险,就拿这个做抵挡,这就可解决问题了。但是在中西部地区,政府和企业都不太懂如何运用这些融资手段。

  当然了,要想支持民营经济的发展,政府还要推出更多创新型政策,在这方面,浙江已走在我们前面,在我们河南,许昌等地走到了前面。

  在民营经济和金融业发展上,总目标是共赢、合作、发展,当前金融的创新、金融服务的调整、金融产品的增加,还有很大空间。与此同时,我们还要积极推动民营企业尝试有效利用金融力量。(作者孙新雷系河南省人民政府金融办主任)

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责任编辑:高向宇(实习生)
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