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银监会新规发威银行股蒸发3500亿

来源:理财周报    发表时间:2013-04-01 09:13:05 

  3月28日,星期四上午9点30分,广州。

  突然间,狂风大作,乌云密布,白天瞬间成黑夜。路上行人夺路狂奔。

  另一幕相似的大逃亡则发生在刚刚开盘的股市。

  “不会吧,兴业银行开盘跌停!”我不太敢相信自己的眼睛。再仔细一看,银行股悉数跳空低开。中信银行开盘跌停,民生银行低开6个点。券商股同样未能幸免,东北证券低开逾5%。

  沪指低开1.2%,随后全天震荡下行,几乎反抗之力。

  截至收盘,沪指大跌2.82%,兴业银行、东北证券跌停,中信银行、平安银行接近跌停,银行板块平均跌幅6%,券商板块更暴跌6.19%。400亿资金从金融股中出逃。

  一直作为多头标杆的金融股,就这样轰然倒下。

  记者迅速连线多位顶尖投资人士,所有矛头都对准银监会的8号文。

  日前,银监会正式下发《关于规范商业银行理财业务投资运作有关问题的通知》对银行理财产品进行控制,除开发行规模总额之外,还要求银行对理财产品的投资标的进行“一一明确”。

  “银监会规范银行理财投资导致银行股大跌,拖累指数亦大幅下挫。所谓成也萧何,败也萧何。”一位基金经理表示,“此项规定将使社会融资总量受影响,委托和信托贷款增长将放缓,短期内银行股仍将下跌。”

  8号文吓坏机构

  记者在银监会的网站发现,中国银监会《关于规范商业银行理财业务投资运作有关问题的通知》(即8号文)发文时间清清楚楚地写着:2013年3月25日。

  但是众所周知,以银行股为代表的金融股暴跌的时间是在3月28日,这足足比发文日期晚了3天。

  难道这三天的时间内,银行等一众机构都完全没有收到消息?机构人士证实了这个想法。

  一位银行内部人士透露:他们确实是在3月27日下午才收到下发的8号文。某大型基金投资总监也对记者表示,他也是前一天下午才收到消息。另一个券商人士也透露,他们也同样是3月27日下午收到消息。

  这不禁令人惊叹,银监会8号文的保密工作做得真好。

  不过,仍有蹊跷。记者想到了3月18日以摩根大通为代表的外资行唱空银行股一幕:当日,摩根大通发布研究报告,建议客户减持中国股票,同时购买看空中国四大银行的衍生品,主要理由是中国经济增长放缓和通胀加速。

  如今看来,倘若不是提前获知消息,这外资行未免也太神了。

  国内机构并没有提前预知8号文,这在股指期货的持仓中也可以看出来。3月27日,前20名主力机构多头还增持了1374手IF1304合约买单,空头仅增加了146手卖单。

  不管怎样,8号文的杀伤力是显而易见的。

  3月28日,金融股无一幸免。

  兴业银行当日在开盘后就跌停,虽然一度脱离跌停板,但在艰难的上涨挣扎后在尾盘再度跌停,成交金额放大到65.8亿,是前一日成交量的4倍,恐慌程度可见一斑。此外,民生银行等金融股当日成交量都不同程度地放大。

  截至收盘,兴业银行、东北证券跌停,中信银行、平安银行接近跌停,银行板块和券商板块的跌幅都超过6%。

  民生银行当日也两度触及跌停板,收盘前略有回升,跌幅仍达8.82%,一日之内蒸发264亿元。民生银行2012年年报显示,截至2012年12月31日,民生银行机构持股比例达到46.84%。若这一比例维持不变,当日机构在民生银行一只股上面便蒸发了近百亿元。

  这其中最受伤的莫过于民生银行第三大流通股东——中国人寿保险理财产品,共持有民生银行11.513亿股,当日瞬间蒸发10.71亿。

  另据统计,当日金融板块共蒸发了3500亿的市值,占整个A股蒸发市值的一半。

  龙虎榜显示,当日兴业银行、东北证券和陕国投A等三只金融股无一例外地遭遇机构的疯狂抛售。

  兴业银行卖出前五席位中,五个全是机构席位,其中有一个是东方证券资管,前五席位合计卖出金额达到惊人的14.3亿元,占该股当日成交的21.76%。买入席位前五中,虽然也出现3个机构席位(其中一个为中信证券资管),但三者合计买入金额仅4.4亿,不足卖出金额的三分之一。

  东北证券和陕国投A更遭到机构的清一色甩卖。其中,东北证券卖二、卖五席位均为机构,合计卖出逾3000万;陕国投A卖出前五席位则出现3个机构,卖出金额也达到了4473万。

  不过,银行股才刚刚开始跌,便有人开始增持了。

  以当日跌停的兴业银行为例。融资融券数据显示,当日兴业银行融资买入额达到8.55亿元,是前一交易日6.6倍,占当日成交额的13%。喜欢抄底博反弹的人着实不少。

  然而,3月28日便有消息称,银监会叫停农村中小金融机构向地方融资平台“输血”,要求农村中小金融机构,除国家重点在建续建项目外,不得发放新的平台贷款,余额只降不增。

  银监会的二记“重拳”,致次日银行再度下挫,兴业银行盘中大跌近5%,民生银行也跌3%,抄底者无功而返。

  银行股不但有近忧,还有远虑

  除了近期银监会的连续重拳,银行股还有远虑。

  3月27日晚,工商银行公布2012年年报。2012年,公司实现归属于母公司股东净利润2385.32亿,同比增长14.53%,再次蝉联全球最赚钱银行。

  至此,五大银行年报悉数亮相。统计显示,2012年五大行净利润共计7745.73亿,与2011年相比,盈利增速接近14.9%,业绩增长仍超出市场预期。但是,这个数字比去年低了10%。

  具体来看,在五大行中,农业银行净利润同比增长19%,在五大行中领先,但是对比2011年28.52%的增速来看,增速已经大大放缓。而最赚钱的工商银行的业绩增速也创造了2006年上市以来最低水平,建行净利的14.13%的增幅也是6年来最差的业绩增幅。此外,交通银行2012年的利润增幅创2009年以来的最低水平。

  “五大银行虽然大赚7000多亿,但我们更关注盈利增速的大幅下滑,因为这将影响银行股的长期走势。”业内分析人士表示,“此外,下半年银行还将面临利率市场化推进的挑战。”

  不过,研究机构对银行股后市的看法仍显得比较乐观。

  “新规对银行基本面影响有限。首先,资本计提可能性低;其次,35%红线有应对之策。长期有利于银行理财业务持续健康发展。”新财富银行行业最佳分析师——国泰君安邱冠华表示,“但是,新规给经济复苏增添变数,打击市场信心,对银行股影响为负面。”

  另一位新财富银行行业最佳分析师——中金公司罗景显得更为乐观。

  “银监会8号文,出台时点和监管内容均符合预期。时点上,我们一直强调两个波段:一是两会后的影子银行监管政策;二是三季度末四季度初的利率市场化推进。监管核心内容与我们的预期基本一致,向着‘阳光化’、‘规范化’和‘协调化’的方向迈进。”罗景表示,“建议坚持长期持有不折腾的策略。”

  对于8号文的影响,申银万国倪军的思路独到:“在政策具体执行过程尚未明朗之前,建议全面换仓至不受直接影响的大型国有银行。”

  南方某大型基金投资总监表示,“接下来市场会变得更加动荡,结构性行情持续,关注业绩成长性好的小股票。”

  就在银行股依旧跌跌不休之时,记者发现,已有逾30只医药股悄然创下了历史新高。

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责任编辑:朱丽文

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