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高风险理财产品亏了谁担责

来源:解放网-解放日报    发表时间:2013-05-20 11:10:08 

  国际金价从高空落下,大宗商品表现低迷,A股市场上涨乏力,这让挂钩相关市场的银行理财产品没了方向。

  据一家第三方机构统计,仅今年4月份公布到期收益率的产品中,就有14款未实现最高收益率,个别产品甚至出现了亏损。“如果炒股亏钱,我没话说,但银行卖的理财产品亏钱,我不能接受。”这代表了一部分消费者的想法。

  银行该不该出售结构性理财产品?结构性理财产品为什么会亏损?亏损之后谁来承担?

  一家国有大行个人金融部资深人士表示,银行早已不是当年只做储蓄的机构,银行提供的理财产品有很多种,一般分为5个风险等级。挂钩黄金、商品、股市的理财产品,属于高风险级别,是提供给有投资经验、有一定实力并且愿意博取高收益的消费者。

  “产品没有好不好,只有适合不适合。不能承受高风险的消费者,就不该买这种产品。但是,如果银行不提供这类产品,就剥夺了偏爱高风险的消费者的选择权。银行的客户群体跨度很大,为了满足不同风险偏好的消费者,提供不同类型产品,合情合理。”该人士说。

  那么,结构性产品为什么会亏损?所谓结构性理财产品,是指在产品设计中嵌入了金融衍生工具,并且与挂钩品种的涨跌走势密切相关。普益财富分析师吴泞江表示,结构性理财产品是赚是赔,与产品结构、衍生金融工具合同有关,但最重要的因素是挂钩什么品种。挂钩利率和汇率的结构性理财产品,实现最高预期收益的概率最大。未能实现最高预期收益的理财产品中,挂钩于股票的最多。另外,挂钩黄金等商品价格、挂钩石油期货合同的产品也有较高亏损比例。在已经公布收益率的2600多款产品中,约有14%未能达到最高预期收益。

  可见,结构性理财产品本身就蕴含着一定条件,或看涨看跌,或有设定收益区间,或存在波动性。比如,某产品亏损风险为10%,但有机会博取30%的收益率。这不等于该产品收益率就是30%,其投资操作需要有丰富的经验和独立的判断。如果看对,能实现惊人的收益。如今年4月到期的产品中,星展银行一款1年期结构性投资产品,到期收益率高达22%。但如果挂钩市场表现不佳,也会有高风险。如国际金价下跌,使得4月底招商银行发行的9款黄金产品未实现最高预期收益率。

  一旦出现亏损,谁来负责?按照契约,消费者应该愿赌服输。上海银监局近期持续规范银行理财业务,其立场是关注公平:即银行作为产品的卖方,要揭示风险;而消费者作为买方,要为自己的行为负责。但同时,监管部门也会保护弱势人群,关注销售过程中有无误导,是否将合适的产品销售给合适的人群。

  据悉,监管部门的思路是要求银行增加透明度,一是销售过程中的透明度,二是产品信息披露的透明度。明年起,各银行在销售环节将全程录音录像,这有助于保护买卖双方的合法权益。这也表明,如果以侥幸心理购买高风险理财产品,出现亏损后又想把责任推给银行,将得不到法律支持。

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责任编辑:朱丽文

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