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国债逆回购成超短期理财神器

来源:信息时报    发表时间:2013-06-20 07:35:16 

  面对着熊途漫漫的股市行情,你是否干脆不操作,任由炒股账户变身“僵尸户”?这样一来,证券账户中沉睡的资金就只能享受低得可怜的活期利率了。而今,越来越多的投资者开始青睐一款短期现金管理工具国债逆回购,将闲置的证券账户资金稍作打理,就获得了4%以上的回报。

  收益率为通知存款的5倍

  “80后”吕先生最近刚体验过国债逆回购的给力回报。上个月,他收到了父亲汇来的帮助他购房的50万元资金,而交首付的日期大概在一周之后。在理财师的帮助下,吕先生对比了几种可行的低风险短期理财方式:把这笔钱直接放在银行活期账户上,只能得到0.35%的年化收益;如果选择1天通知存款,年化收益率则为0.81%;如果选择1天期的国债逆回购,年化收益率可能在4%左右。于是,在交首付前的这一周时间里,吕先生选择了多次成交1天期国债逆回购来理财,比如第一天就以4.68%的价格成交,扣去交易手续费,当天收获的利息为60元。如果当时选择的是活期存款,则只能获得4.86元的利息,选择1天通知存款则获得11.25元收益。

  投资者扮演“庄家”角色

  究竟,什么是国债逆回购?渤海证券投资顾问何晓牧在接受信息时报记者采访时,作了一个较为浅显的解释:融资方持有国债,其使用国债作为抵押,在交易所这一平台上向市场借钱,到期会还本付息;投资者则作为融券方,将自己的资金借给融资方,到期后收回本金,并额外获取利息收益。盘中,国债逆回购产品页面上波动的现价,其实就是指这一次借贷交易后,投资者将获得的年化收益率的数值。

  记者了解到,目前上交所有8种国债逆回购产品,分别为1天期、2天期、3天期、4天期、7天期、14天期、28天期和91天期。类似的,深交所也有9种产品,但它们是企业债逆回购,除了具有和上交所8种产品同样期限的产品,企业债逆回购还有一款182天期的产品。其中,最受投资者欢迎的是1天期和7天期的品种。

  提醒

  1.只需点击卖出

  投资者首先需开设证券账户,并开通国债逆回购的交易功能,然后输入资金量信息,再点击“卖出”即可。值得注意的是,上交所国债逆回购的投资门槛为10万元,再以10万元的整数倍递增;深交所企业债逆回购的投资门槛仅1000元,再以1000元的整数倍递增,其利率明显低于国债逆回购。

  国债逆回购、企业债逆回购的操作只有“卖出”,到期后本金、利息会陆续自动归来。以1天期的国债逆回购为例,在T+1天,本金会自动回到账户,投资者可马上用这笔钱来炒股,但得多等一天才能将这笔钱转出账户;在T+2天,此次借出本金所获得的利息会到达账户。

  此外,投资者应在本金之外预留点“散钱”当交易费用。因为国债逆回购的交易费用是采用外扣方式来收取,假设投资者用10万元做1天期逆回购,那么账户中至少得有10万零1元。目前,1天期的交易费率为千分之1,7天期则为千分之5。

  2.抓准高收益时点

  由于国债逆回购的收益率就是投资者操作时的即时利率,投资者应如何把握交易时机?何晓牧告诉记者,从一个交易日看,上午开盘时的价位大概是一天的平均价;下午2点至2点半之间的价位一般较高,值得关注;2点半过后,价格一般会大跳水。从一年时间看,月末、季末、年末、大小长假前,市场资金紧张,供求关系明显,国债逆回购的即时利率会飙升,一般会超过10%,尤其体现在下午2点至2点半这一段时间。

  除了考虑收益率,在节假日前的操作还应选好品种。比如,投资者在周五进行1天期品种的交易,资金会在周一返还,但只能获得一天的利息,而如果进行3天期的交易,则周末两天也是计息的。

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责任编辑:朱丽文

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