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黄金价格跌出希望 大涨机会或近在咫尺

来源:金投网    发表时间:2013-06-04 11:32:38 

  至5月31日,国际现货黄金刷新高点1421.7美元/盎司,日K线走势图上来看黄金价格昨日以中阳收尾,金价整体处于调整波段中的反弹浪之中,本周黄金价格开盘于1387.19美元/盎司,但是周五收阳在1420左右,那么在低开高走背后的原因是什么呢?

  首先,现货金前几个交易日整体窄幅小震荡,但30日纽约盘中黄金价格高歌猛进强势破位,刷新高位1320美元/盎司。 这是因美国各项经济数据(美国GDP、初请、成屋待完成销售数据)都弱于预期,仅仅房地产销售数据勉强过关,所以美元指数重挫,刷新两周低位82.97;而美元和金价负相关,相关系数为-0.8,所以金价反弹也是情理之中。

  其次,美国经济复苏无力,那么本来为刺激美国经济复苏的量化宽松政策就的继续执行,如此,金市对美联储紧缩预期的担忧就降温,而金银避险情绪有所回升,本周影响金价短线走高的原因主要来源于美国经济数据不及预期导致市场导致市场对于美联储缩减QE规模的担忧逐步缓解,从而推升金银等贵金属的避险情绪。因为如果美国其余数据均表现不佳,而仅有房产数据表现良好,将是一种最不利于美联储退出QE的局面;目前美联储购买的MBS对刺激房产市场起到帮助,而如果宽松收紧的预期令美国抵押贷款的利率开始上升且抵押贷款申请活动的数量开始下滑,支撑此次美国房市复苏最重要的低利率环境开始发生变化,这将令人不得不对美国经济未来复苏是否可以持续产生了疑问。美国经济复苏的信号目前依然比较脆弱,考虑到美国目前的就业率以及通胀水平,现在停止QE的时机似乎还不成熟,美联储内部对缩减QE的不确定性仍为金价带来暗性支撑。

  第三,自黄金价格大跌之后中国印度的实物黄金需求强劲。黄金ETF产品在过去三年中占到全球黄金需求总量的6.5%。2013年伊始至4月底,全球总计2700吨黄金持仓已流出350吨。但与此同时,作为重要投资渠道的金条、金币、珠宝的需求上升了72%。自四月中旬金价重挫之后,2013年第一季度金条金币等的投资需求就开始增加,致使众多金店卖空存货,而黄金精炼厂订购名单上也开始出现买家名单排队等候的情况。

  第四,四月中下旬国际金价暴跌之时,正直中、印黄金溢价上升。看看黄金溢价处于超常水平,这很大程度显示出目前亚洲消费者对于黄金的需求依然强劲。印度黄金消费需求站到全球黄金消费需求的28%,而印度2013年二季度黄金需求或较去年同期增长150%,这或意味着二季度将有大约400吨黄金进口到印度,差不多是2012年全年黄金的进口的一半。消费者在金价大跌的时候买入金条、金币和珠宝与黄金EFT持续流出形成鲜明对比,且实物金购买需求在中长期来看依然为金价带来持续支撑。

  第五,“中国大妈”疯抢黄金,这个首先是中国的传统文化,是老百姓的价值观念,并且从中国老百姓资产增值角度看,他们更需要的并不是金条金砖,而是需要有保障的资产,银行(行情 专区)存款利率低、炒股又有风险、通货膨胀率也高,黄金保值功能相对会强很多,而黄金宜做为长久资产配置,且需要按照正确的资产比例来配置黄金,对普通的投资者而言,配置资金投资金条金饰一般在总资产的10%~15%左右为宜。“中国大妈”需要有保障的未来。抢金有传统的“存金藏银”影响,但主要是规避通胀,而宁可储蓄保值也不愿、不敢消费,暴露出物价持续走高下对于资产保值的恐慌,攒下黄金来以备养老等等方面的考虑。这是内需引擎不能有效驱动的原因,“抢金潮”印证国人消费潜力、投资需求巨大,民间投资渠道匮乏,扩大内需未被有效释放的现实。中国应拓宽投资渠道,建立多元化、多层次、多品种的金融体系,短、中、长产品相结合,投资者可选择。提供可靠的投资产品,民间的投资才会归于理性。持续做好收入分配制度和社会保障制度的改革。投资者对于财富保值增值的诉求本质上源于对未来收入和支出的不确定,政府应该通过收入分配体系和社会保障体系的完善来打消投资者后顾之忧,引导这部分让人惊讶的投资购买力转向消费,这样能让中国经济健康发展。总之,目前金价短多,而从技术走势中期波段来看,金价回撤1290下方仍会出现买入时机,按照正确的资产比例合理分批配置实物黄金依然适宜。

  第六,现在美元走低,所以黄金保值避险功能强,抵御通胀、抗风险作用大。但黄金本质是外汇,黄金投资风险就和其他外汇投资一样:它本身不创收,金价取决于金市对黄金认同度而非黄金内在价值。黄金是非常特殊的品种,既属于大宗商品,又是准货币。所以金价与地缘政治、金融市场、全球经济发展有关系。随着“地下炒金”涌动、假平台日渐增多,投资黄金风险大。买金的投资者两心态是因为银行存款利率低、炒股风险大、通胀率高,买黄金保值;再者投资者本身想买金首饰,花同样钱买更多、更大克数首饰,投资者认为买金划算、这也加速黄金销售。所以金价回调时,投资者可配置实物黄金,但要摆正心态、稳健投资。因为黄金ETF等机构继续减持、从1221.26吨减少至1069.21吨;反弹空间小;下跌风险大。金市走熊可能性仍存,熊市不言底;所以一枚不顾前后的跟风将抢最后一棒而“傻子”。

  总之,若将黄金价格看汇率,上下波动两依依。我们在金价反弹之中既要看到技术超跌反弹的表象,也要看到黄金基本面供需转换的可能;但是,更要看到美元指数等国际金融市场的幕后掌控。须知金价并非一跌到底、其间不断反复也是下跌途中的应有之义。所以,在冒进者在1356-1376区间抢空单之时, 是否想到过暴跌之后必有7-14日的反抽?是否想过专家必须上下通吃、阴阳转换才能赚的盆满钵满?是否理解必须先做出暴跌的图形、在金市一片看空之中,激进者饥不择食一枚追空之时才冷水煮青蛙慢慢拉涨,并不断深度回调来加深看空者的信心,最终一波拉升绞死看空的?综上,国际黄金价格大涨机会或不远。

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责任编辑:高向宇(实习生)

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