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浦银安盛:下半年股市环境将好转

来源:上海证券报    发表时间:2008-07-16 07:11:00 

  ⊙本报记者 弘文

  浦银安盛基金管理有限公司日前发布2008年下半年度策略报告表示,市场经过前期大幅调整之后,目前的估值风险已得到较大释放,应对已经逐步显露出吸引力的估值水平引起重视。预计下半年的股市环境将会强于上半年,投资者对行情既不宜期望太高,更不宜过度悲观。

  面对股市近期的走势,浦银安盛提出,目前市场最惨烈的下跌已告一段落,反弹动力已经迅速积聚,但是值得注意的是,市场底部不等于个股的底部,未来大部分没有实际业绩支撑、估值仍然很高的股票,在小非解禁的压力下仍将会继续漫长的价值回归之路。

  对于未来宏观经济增长方面,浦银安盛分析指出,2008年GDP的增速将从2007年11.9%的高位开始回落,全年增速预计在10%左右。但由于CPI、PPI上涨压力较大,价格管制短期内仍然将持续,未来各产业经济演变不确定性较大。

  另外,偏紧的货币政策也使得宏观经济面临一定的不确定性。但经济发展的短期矛盾和不确定性不会改变长期持续较高速的增长,庞大的经济体将孕育着众多有巨大成长空间的上市公司。

  关于下半年哪些行业值得关注,浦银安盛指出,可以通过两条主线来引导行业配置策略,一个是以价格管制政策放开的预期为主线,重点关注价格管制放开可能带来的重大影响,包括石油化工、电力和化工行业中的部分子行业等;另一条线是以控制通胀为主线,重点关注商业零售、医药和家电等行业。此外,也可关注与奥运会有关的旅游、餐饮、交通运输、传媒,行业景气度得以维持的煤炭、通讯设备和机械,以及具有资产注入和整体上市等投资主题的行业。对奥运概念股的炒作,投资者要保持一分清醒。

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