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市场资金风格转换 主投新兴市场QDII基金业绩领先

来源:中国证券网-上海证券报    发表时间:2011-04-13 16:04:54 

⊙记者 丁宁 ○编辑 张亦文

  距日本大地震发生已逾一月,虽然地震引发的核安全问题悬而未决,但从目前情况看,地震对投资海外的QDII基金的影响正逐渐减弱。数据显示,在过去一个月中,QDII基金平均净值增长率为5.39%。

  重拾升势

  日本大地震发生后,市场普遍担忧QDII基金是否会遭遇继欧债危机之后的“二次打击”,而震后首周基金净值的应声下挫更让投资者对于QDII基金的投资前景“捏一把汗”。然而,在短暂的调整之后,QDII基金重拾升势。

  数据显示,在过去一个月内,纳入统计范围的30只QDII基金净值全线飘红,平均净值增长率为5.39%,其中有19只同期涨幅超过5%。从单只基金来看,易方达亚洲、海富通海外和招商全球3只QDII基金净值涨势凌厉,过去一月净值分别上涨9.80%、8.78%和8.26%;上投亚太、银华全球和博时亚太紧随其后,同期单位净值增长率分别为7.58%、7.37%和7.14%。

  分析人士表示,一方面日本地震的影响更多局限在局部地区,而年报公布的数据显示,QDII基金在日本市场的投资比重微乎其微;另一方面,3月份美国公布的一系列亮眼的经济数据提振了市场信心,也带动了海外股市的回升。几多利好因素盖过了日本地震及由此引发的核安全问题给QDII带来的负面影响。

  资金回流

  在经历了一季度的“风格转换”之后,资金再度转向回流新兴市场,使得近期投资于不同市场的QDII基金业绩出现分化。

  来自专业资金流向监测机构EPFR数据显示,截至本月6日的当周,该公司所追踪的所有25个类别的基金中,新兴市场股票基金吸引到57亿美元资金净流入,为半年来最佳单周表现。

  而近两周QDII净值数据也显示,主要投资于新兴市场的QDII基金业绩领先,其中华安香港前周净值增长率为2.11%,上周增长3.09%;易方达亚洲前周增长4.76%,上周增长1.82%;嘉实海外前周增长3.03%,上周增长2.94%;而反观此前涨幅居前的某主投美国市场的QDII基金这两周净值增长排名靠后。

  摩根大通董事总经理兼中国区全球市场业务主席李晶(专栏)认为,欧元区加息预示着发达国家已进入加息周期,美联储2012年可能也要加息。相比之下,新兴市场又进入活跃期,全球机构投资者资金也开始转移。预计二季度开始,全球投资者对新兴市场会更加关注。

  某QDII基金经理表示,预期今年上半年发达市场仍将跑赢新兴市场,但从长期看,新兴市场相对更具有吸引力,预计将会走出前低后高、震荡向上走势。

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