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基金资管、信托、投行多管齐下 民生银行加快布局资产管理业务

来源:21世纪经济报道    发表时间:2013-02-04 15:20:45 

  中国的资产管理行业进入混战时代。信托、保险、证券、基金、银行都想夺得一席之地,银行更是希望在金融新格局中继续其霸主地位。

  民生银行是较早“出手”的股份制银行,近期加快了资产管理业务的布局,一方面加紧洽谈收购信托公司事宜,另一方面将在基金公司的子公司先行一步开展资产管理业务。

  更有内部人士向记者透露,民生银行有计划在香港成立投行。

  1月24日,民生加银基金旗下子公司民生加银资产管理有限公司在广州正式注册成立,注册资本为人民币5000万元,业务范围为特定客户资产管理业务以及中国证监会许可的其他业务。

  “可以说,公司的业务范围从证券到实体企业或项目,跨越资本市场、货币市场、实业投资,能够整合运用几乎所有的金融工具来提供产品和服务。” 民生加银资产管理有限公司筹备组负责人蒋志翔称,蒋将在公司挂牌后出任总经理。

  基金资管先行一步

  去年底,工银瑞信、嘉实基金、平安大华等基金公司获得首批设立子公司的批文。其中,嘉实基金旗下子公司名称为嘉实资本管理有限公司,注册资本1亿元;平安大华子公司名称为深圳平安大华汇通财富管理有限公司,由平安大华全资控股,注册资本2000万元。

  在众多老牌基金公司当中,成立于2008年底的民生加银相对年轻,由民生银行、加拿大皇家银行、三峡财务公司共同成立,持股比例分别为63.33%、30%和6.67%,注册资本3亿元人民币。

  蒋志翔告诉记者,基金资产管理公司的投资范围涵盖了目前资本市场上所有的投资品种,从简单的存款、债券、证券投资基金,到相对复杂的商品期货、金融衍生品,再到未上市公司股权、债务融资工具、票据、信托通道业务、私募股权基金等。

  目前,多数基金公司都计划将子公司做成囊括非上市股权、收益权投资的大平台,参与资产证券化投资、基础设施投资、私募股权等领域的市场。在基金资产管理公司成立之初,类信托业务、融资类业务往往成为首选。

  “信托类业务、融资类项目只是相对简单的通道类业务,我们将在做好此类业务的基础上,深化产品研发、创新业务品种。”蒋志翔说。

  事实上,资产管理业务未来的发展方向,摆在从业者面前的有两条道路。一条是大型资产管理公司的多元化道路。如美国的道富集团为资产管理机构、退休基金、对冲基金、保险公司、综合基金、共同基金和非盈利基金组织提供一系列量身定做的投资解决方案,包括基金帐务、基金管理、托管、证券借贷、投资运营外包、簿记、业绩报表与分析以及过户代理服务等。另一条是专业化道路,对于中国刚起步的资产管理行业而言,依托自身优势及特长,专攻某一业务及领域的模式可以使其较快在行业立足。

  民营企业和小微业务是民生银行制定的战略目标,民生资管公司的战略定位也与此息息相关。蒋志翔表示,民生资管公司将利用股权投资、债权融资(包括资产证券化)、财富管理以及其他类资产管理业务创新,搭建面向民营企业、小微企业以及个人客户的投融资平台。

  蒋志翔看来,资管公司的战略重点主要考虑三方面的因素,一是加大对中小企业等薄弱领域的金融投入,二是与民生银行扩大产业链金融、私人银行业务、金融市场业务的主攻方向相衔接,三是与一批有发展潜力的优质中小企业建立战略性发展关系,通过金融服务扶植其发展壮大。

  此外,民生银行的总行事业部及分行也将与民生资管公司搭建平台、协同作战。如银行的公司部、投行部与资管公司的合作主要体现在项目资源的推荐上;私银部与之合作则主要在资产管理销售渠道上和高净值客户的产品支撑上。

  信托牌照监管已“松口”

  在业界看来,由于信托公司的业务范围与基金资管公司类似,因此,基金资管公司的成立在一定程度上可以替代信托公司。

  不过,民生银行在资产管理业务的布局上,打算走多管齐下的模式。一方面已争取到基金资管公司批文,另一方面仍在加紧洽谈收购信托公司或信托牌照事宜。

  蒋志翔表示,基金资产管理公司的牌照是证监会针对证券投资基金管理公司子公司发放的,而信托是银监会监管的,监管部门不同,管理要求和业务范围也有差异。

  民生银行行长助理林云山表示,民生银行希望有一块信托牌照。

  记者从知情人士处获悉,此事监管层可能有所松口,目前正在商谈阶段。

  2009年,民生银行曾与信托牌照失之交臂。当时民生银行与陕西国际信托投资股份有限公司计划通过非公开发行A股的方式进行战略合作,计划进行到最后阶段,民生银行方面认为陕国投价位过高,最终合作没有谈拢。

  去年下半年,又有消息传出民生银行正在介入安信信托重组事宜,但双方都否认了这一消息。目前,民生银行的信托收购计划仍是未知数。

  “大家都喜欢拿资管牌照和信托牌照做比较,从总体上说是各有特色、各有所长,但资管公司的业务范围更为广泛。”蒋志翔说。

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