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最短命阳光私募内讧追踪:疑涉关联交易

来源:中国证券报    发表时间:2013-02-28 10:56:49 

  沉默近一个月,被置于风口浪尖的天津信托沐雪巴菲特一号信托计划的投资顾问,江苏沐雪方面终于出面反击,揭露内讧的背后隐情,指证合作方湖北精九利用信托资产进行违规关联交易,并企图毁灭证据等一系列“恶行”,坚称“清白”,从未挪用账户资金。

  这番说辞显然与故事另一位主角的所言有极大出入。1月31日,湖北精九、广东鸿远方面20余人围堵天津信托总部“讨说法”,称江苏沐雪涉嫌诈骗挪用信托资金。此后各种“声明”与“驳斥”从这款信托计划关联的各方手中抛出,各执一词让整个事件变得扑朔迷离,原本合作融洽的几家机构缘何“内讧”的真相也更加引人关注。

  尽管截至目前,“沐雪一号”信托计划在临时启动的受益人大会决议下提前终止,据了解相关信托资产已经完成清算分配。但其背后的故事却远未终局,一出利用资本杠杆撬动信托资金、玩转上市公司关联交易的路径逐渐清晰起来。

  焦点一:江苏沐雪是否挪用信托资金

  1月31日,江苏沐雪的实际控制人沈小平和法定代表人曹姗遭湖北警方控制,案由是涉嫌经济诈骗。

  报案方是湖北精九,称被诈骗1.07亿元,并在其总部所在地立案,荆门公安局方面介入调查。而湖北精九、广东鸿远则以深圳凯雷的名义在公开渠道发表声明,直斥江苏沐雪非法侵占挪用信托资金,金额达1亿元,分别拆借给若干身份不明人员。同时要求取消江苏沐雪的投资顾问资格。

  这样的说法颇多蹊跷,多位业内人士表示,证券投资信托的资金在托管行设立了专项账户,一旦募集资金进入信托专项账户,只能按照信托合同中规定的途径投资,挪用行为难以实施。

  而江苏沐雪相关负责人也明确向记者表示,账户内资金并未被挪用,事实是,在发现湖北精九违规操作行为后,江苏沐雪暂停了其部分信托资金的操作权限,引发湖北精九的不满,这才向警方报案谎称资金遭到“诈骗”。江苏沐雪涉案后,湖北精九便可借此为由向天津信托提出更改投资顾问等要求。

  这就不得不提到,在整个信托计划中,几家机构分别扮演的角色以及个中关系。

  从表面上看,成立于2012年11月27日,总规模6个亿的“沐雪一号”信托计划,投资顾问为江苏沐雪,优先级委托人为中国银行(行情 股吧 买卖点)上海分行,次级委托人为深圳凯雷股权投资基金(有限合伙).

  湖北精九、广东鸿远则作为深圳凯雷的合伙人出现。

  实际上,“沐雪一号”在设计上采取了类似于“伞形”化的信托结构,叠加了双层的投资顾问,江苏沐雪聘请湖北精九、广东鸿远充当“第二投顾”,拥有部分信托资产管理的建议权。其中湖北精九、广东鸿远管理信托资产分别为3亿、1.2亿。具体模式为,湖北精九、广东鸿远向江苏沐雪发送投资建议后,江苏沐雪方面审核后再作为自己的投资建议发送给天津信托。

  此前,江苏沐雪和湖北精九签订的《投资顾问协议》中曾有如下规定:“乙方(湖北精九)如发生违反相关文件及本合同约定的行为,甲方(江苏沐雪)有权解任投资顾问。”而在这份协议签署后不足几月,单方面终止投顾聘任关系的权限约定就在实际操作中有了兑现。

  江苏沐雪方面透露,1月初,在调查了解到湖北精九的违规操作行为后,江苏沐雪方面曾口头警示,而湖北精九始终未做出调整,就此江苏沐雪方面暂停了湖北精九的投资顾问资格。当时,湖北精九对应的信托账户子单元资产,持仓接近2亿元,原本总数3亿元的指示权限仅剩下1.07亿元。

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责任编辑:高向宇(实习生)

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