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淡化指数 基金逆市掘金一季报行情(2)

来源:上海证券报    发表时间:2013-03-11 10:40:23 

  资金避险情绪开始提高?

  虽然一些基金经理坚信地产股依然具有一定的投资机会,但市场对强周期板块的压制也使得更多的资金开始流向成长板块,从而使得整个市场变得更具投机起来,主题投资行情的愈演愈烈在很大程度上表明了场内资金也在担心潜在的市场风险。

  “短期来看,投资者对较强程度的经济复苏预期将有所落空,强周期板块投资机会偏弱。”大摩华鑫基金公司一位人士认为,近期公布的宏观经济数据一般,低于投资者预期,房地产调控的压力又很大,市场陷入迷茫,因此未来还是需要密切关注宏观经济的变化如果宏观经济复苏力度较大,则股市会从估值修复行情转向业绩修复行情。如果宏观经济复苏力度小的话,股市继续调整的概率会比较大。

  值得一提的是,部分机构与散户对于参与当前市场似乎产生了较大的分歧,散户资金的避险情绪似乎比机构还要高。知情人士透露,宝盈核心优势(基金 净值 基金吧)基金的份额规模在短短两个月内迅速扩张,份额已由去年底的1亿份扩张至目前的5亿份,其中一家保险(行情 专区)机构也在近期参与申购宝盈核心优势基金,这只保险机构的申购金额约4000万。不过与此相反的是,上周市场大跌也令不少散户资金产生观望情绪,来自渠道的相关人士透露,曾有一笔2000万份额的资金在前期申购该基金,而当基金净值上涨超过10%后,又恰逢市场大跌,该笔资金在上周悉数赎回。

  相对于上述机构与散户对于市场的不同态度,公募基金经理普遍认为当前市场操作具体性的投资机会比观察指数更为重要,在当前市场震荡期间,主题投资可能成为较好的方向,快进快出以防范市场的调整风险。尤其对于前期超额收益较大的品种,一些操作较为灵活基金经理已将这类品种基本减持完毕,基金经理将重点转向了主题投资、滞涨股及一季度业绩靓丽的品种。

  大摩华鑫的专户投资经理王建立认为,房地产调控政策在时点上明显超出市场预期,如果因此而导致房地产成交量出现大幅萎缩,房地产开工投资的启动将出现较大变数,从而可能使得经济复苏动力减弱,管理层突然趋紧的政策态度亦值得投资者警惕,因此,在当前不确定因素较大的情况下,预计大盘有望在2300点位区域保持区间震荡走势,而如果沪深两市日均成交额能够继续保持在日均2000亿元左右的水平,这将继续为主题投资提供良好的投资氛围,“两会”主题和一季报行情可能是这种不确定环境下应重点关注的领域。

  “1月份买进的重仓股 ,由于收益比较大,现在又基本换了一遍。”深圳一位偏股型基金经理向记者坦言,前期一些活跃板块的投资机会基本已接近尾声,上周先是权重板块出现调整,此后一些TMT板块也出现了较大幅度的调整,因此市场风险可能也开始有所显露,目前要回避涨幅大的品种,更多的捕捉一些前期滞涨而基本面有所改善的个股。

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责任编辑:高向宇(实习生)

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