大河金融频道

最新推荐: 风格转换露端倪 蓝筹ETF受捧 TCL集团连跌5天 泰达宏利市值优选受伤最深
您现在的位置:首页>基金>基金>

定增股高折价吸引基金淘金 浮盈约45亿元

来源:上海证券报    发表时间:2013-03-25 14:52:33 

  随着今年以来股市行情的好转,定向增发项目再次成为市场追逐的对象,其较高的折价率也吸引了公募、专户以及私募基金参与其中。数据显示,今年以来,共有53家上市公司实施了定向增发,31家基金公司旗下基金和专户产品参与了其中25家上市公司的定向增发,投入约186亿元,截至3月24日共计获得了约45亿元的浮盈。

  定增再成赚钱利器

  自去年12月初的反弹行情开启之后,此前一度受到冷遇的定增股开始出现了较高的折价率,部分折价率较高的个股因此受到机构投资者的追捧。

  以1月10日实施定增的伊利股份(行情 股吧 买卖点)为例,定增发行价18.51元/股,较当日23.46元的市场价折让21%,吸引了鹏华、博时、广发和长信多家公司参与其中,而3月22日伊利股份收于32.14元,与定增价相比已有73.6%的溢价。再如莱宝高科(行情 股吧 买卖点)3月11日实施定增,定增价16.52元/股,其3月22日的收盘价与定增价相比已经有38.9%的溢价。

  与此同时,随着市场反弹,此前耕耘定增股的基金也迎来了收获的季节。以兴业全球基金为例,公司提供的数据显示,截至3月15日,旗下产品共持有14个定增项目,账面浮盈接近10亿元,浮动收益率超过34.7%。

  市场人士认为,在高折价率安全垫保护下,除非市场出现极端情况,一般较少会出现破发情况,而2013年A股行情预期不会太坏。不过,由于去年不少定向增发的产品曾经出现过破发,因此仍然需要注重定增项目的风险控制。

  “买入就必须锁定一年以上,期间如果标的股票或者市场整体出现大幅波动,对产品业绩影响很大。”有基金公司投研人士表示,想在定向增发投资中挣钱,要在两方面下工夫,其一是注重选股,其二是防范市场大的风险波动,以防止一年锁定期内,大盘出现较大风险。

  兴业全球基金人士也告诉中国证券报记者,在选择定增项目时,公司会从企业基本面、募投项目进展、业务前景等多个方面深入研究,甄选出具有中长期投资价值的标的,并配合对未来整体市场的综合(行情 专区)判断,做出最终投资决策。

  定增专户发行升温

  从基金公司参与定增的情况来看,有很大一部分资金来自于旗下专户产品。实际上,近一两年来,定增专户已经成为市场一大热点。

  兴业全球基金的定增项目中,就有超过八成来自专户投资产品。兴业全球基金人士表示,公司一直密切关注定向增发方面的投资机会,并在传统定增投资的基础上进行了分级式机制创新,吸引了不少专户客户的关注与参与。

  一些中小型基金公司以及次新基金公司,亦将专户产品作为突破口。在今年2月,财通基金就宣布,旗下一定增专户募集资金超过15亿元。一些专户产品在定增的基础上还加入了对冲策略,通过提供融券做空定增标的及其上下游产业链股票的风险对冲方案,锁定定增折价带来的无风险收益。

分享到微博
责任编辑:高向宇(实习生)

大河网版权所有 经营许可证编号:豫B2-20040031 豫ICP备07006354号-1 网络视听许可证1607212号

未经大河网书面特别授权,请勿转载或建立镜像

违者依法追究相关法律责任