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去年四季度获增仓 78只两融标的股备受基金追捧

来源:中证网    发表时间:2013-04-19 09:12:48 

  在多空博弈激烈的融资融券市场,保持对基金等主力资金的跟踪非常必要。随着年报披露接近尾声,基金去年对两融标的股的态度也逐渐浮出水面。统计显示,去年四季度有78只两融标的股获得基金大比例增仓,后市向好预期强烈;与之对比,另外62只被基金在去年四季度减仓的两融标的,其融券机会显然要比融资机会更大。

  78只标的股受追捧

  随着年报披露基本完毕,据数据,去年四季度共在479只两融标的股中发现了基金身影。总体而言,基金共持有这479只个股927.6亿股,较去年三季度整体增仓448.58万股。

  从持有基金数量看,保利地产、中国平安和贵州茅台三家公司获得最多关注目光,持有上述三只个股基金家数分别达到372家、358家和352家。同时,兴业银行、万科A和格力地产也分别被300家以上基金持有。与之相比,大元股份、多伦股份和中科合臣关注度较低,仅各有1家基金持有其股份。

  在持股数量方面,基金四季度持有民生银行、万科A和中国建筑的股票数量最大,分别达到30.74亿股、28.71亿股和28.29亿股。相对而言,大元股份仅被基金持有0.76万股,而莲花味精和多伦股份也仅分别被持有6.82万股和8.12万股。

  相对于以上数据,基金持股变动更值得关注。若以占流通股比例衡量,长城汽车、招商地产和华润三九增仓最为明显,基金去年四季度所持流通股占比较去年三季度增幅分别达30.66%、29.72%和29.26%。统计显示,去年基金四季度增仓比例超过10%的两融标的股共有78只。与之相比,62只两融标的股去年四季度被基金减持,其中海大集团、中南建设以及酒鬼酒被减持比例均超过10%。

  三思路寻找多空机会

  作为A股市场中规模最大的主力资金,基金增减仓操作会对相关个股此后一段时间走势在心理预期和市场供求等方面产生重要影响,这一点从今年以来相关两融标的股的走势可见一斑。

  统计显示,去年四季度被基金增仓比例超过10%的两融标的股,今年以来平均累计涨幅为15.26%。而去年四季度被基金减仓的两融标的股,今年以来的平均累计涨幅仅有1.60%。不难发现,基金上个季度多空各异的操作,会带来下一个季度相关个股接近15%的收益差距。

  因此,以基金新近增减仓为契机,在两融标的股中选择多空关注对象具有现实意义。考虑到基金等大规模资金市场操作的持续性,其去年四季度操作对未来一段时间的个股影响预计仍会明显存在。

  分析人士认为,可以按以下三大思路在基金增减仓中寻找两融机会。其一,去年四季度被基金增仓的个股,是融资重点关注对象。融资关注此类品种的原因,不仅在于基金买入以及未来继续买入可以赋予相关个股走强动力,还在于作为专业投资者。基金对相关个股增仓,往往意味着其在估值、业绩、题材等方面具备明显的投资吸引力。这种吸引力很可能会在未来一短时间持续存在。整体来看,去年四季度被基金增仓的两融标的股,更多分布在医药生物、交运设备和房地产板块中。

  其二,去年四季度被基金减仓的个股,是融券重点关注的对象。虽然被基金减仓并不一定表明相关个股存在显著下跌风险,但其中可能隐含基本面不佳信号仍应引起高度关注。统计显示,去年四季度被基金减持两融标的股主要分布在金融服务、信息服务和采掘等行业。

  其三,持股过度集中也会带来做空机会。当基金对某一只股票的持股数量过高时,往往意味着市场对该股票乐观情绪也将达到顶峰,盛极而衰随时可能发生。另外,基金持股过于集中,也意味着当不佳预期出现时,相关个股股价可能面临基金集体卖出的“踩踏”风险。

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责任编辑:王倩(实习生)

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