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证监会:最大限度放大券商自主空间(5)

来源:证券时报    发表时间:2013-05-09 15:33:14 

  宋丽萍说,当前加快经济结构调整,打造中国经济升级版任务紧迫,这从我国上市公司的情况就可以看得很清楚。从年报和统计数据看,上市公司产业结构的调整以及核心竞争力的培育还远远不到位。上市公司是我国企业群体中比较优秀的代表,实体经济中产业结构不合理、缺乏核心竞争力等问题可能会更突出。

  “总体上看,紧贴企业一线需求,发挥资本市场服务实体经济的功能,还有大量工作要做。”宋丽萍说,一是从存量着手,加快上市公司并购重组,促进企业做优做强;二是改进增量,将资本市场覆盖范围大幅向下延伸,提高市场筛选能力,为不同类型的企业、项目进入资本市场创造条件,不能让有成长潜力的企业和项目倒在资本市场的门槛前。这就需要在制度、产品和平台上进行一系列的创新。

  宋丽萍同时表示,资本市场创新必然面对更多的风险和挑战,在当前形势下尤其需要引起重视。

  “培育新兴产业和创新型企业,必然是一个海量试错的过程。”宋丽萍说。对此,她以创业板(行情 股吧 买卖点)市场建设为例进行了说明:美国纳斯达克市场是服务高科技新兴产业的资本市场样板,在40多年的发展历程中虽然培育出了像苹果、微软这样的领军企业,但也经历了大进大出、大起大落的过程。即便是微软和苹果,股价最高时比最低时也高出660倍和510倍。“这一方面需要我们包容失败,另一方面,对于证券公司的风险控制能力也是个严峻的考验。”

  宋丽萍指出,创新必然会遇到风险,在当前的形势下,风险和不确定性更大。要解决好创新中的风险防范问题,必须充分依靠市场主体的作用,重视三个方面的工作。

  一是提升证券公司的执业水平和内控机制。实体经济的转型需求对资本市场提出了更高要求,证券公司能否适应创新业务发展的变化提升执业水平,培育内控文化,是防范创新风险的关键。

  二是重视行业自律作用。强化自律监管,是减少行政干预,释放市场创新活力的前提。下一步,创新带来的监管压力会更大,自律监管可以动员行业专业资源优势,及时形成对各类创新业务的行业规范并灵活调整,为行政监管的后续跟进赢得时间、积累经验,为行业创新在控制风险的前提下加快探索打开空间。

  三是深化投资者适当性管理。深化适当性管理可以让风险在不同类型投资者中实现合理配置,是资本市场有效化解实体经济风险冲击的微观基础。适当性管理也是规范客户行为、维护市场秩序最直接有效的前置关口,这对市场和产品创新来说,尤为重要。

  周明:

  推动证券划转制度的建立和试点

  利用数字证书进行网上开户的准备工作已基本就绪

  中国证券登记结算有限责任公司(以下简称“中国结算”)总经理周明表示,2013年及今后一段时期,中国结算将继续为证券公司的创新发展和风险控制提供有力支持,重点工作包括推动证券划转制度的建立和试点等八个方面。

  周明介绍,2012年以来,中国结算提出了“支持证券公司创新发展的十项举措”。截至2013年4月底,“十项举措”取得显著进展和积极的成果。

  具体看,针对证券账户临柜开户成本高、效率低的问题,2013年3月25日中国结算发布了《证券账户非现场开户业务实施暂行办法》,建立了以实名制为前提、以规范化为标准的非现场开户制度。同时,利用数字证书进行网上开户的准备工作也已基本就绪。

  为了解决沪深交易所市场多套证券账户并存、管理体系复杂的问题,公司已启动了证券账户管理体系的整合工作,拟建立一套以投资者为核心、适应不同证券持有模式和托管模式、服务多个交易场所的证券账户管理体系。

  证券公司客户资产管理业务中,需要将证券从客户证券账户划转到证券公司资产管理账户,但是现行有关规定还不支持这种证券过户。经过深入研究,公司已拟定了《证券划转暂行办法(征求意见稿)》。

  目前公司已经建立了沪、深分公司各自运行的资金代收付系统,与20多家结算银行建立了电子化连接,为证券公司、托管行、基金公司等机构提供高效、便捷、低成本的资金代收付服务。2012年以来,公司拟定了京、沪、深三地资金代收付系统联网运行、优化有关功能的建设方案。

  与此同时,周明表示,2013年及今后一段时期,中国结算将继续为证券公司的创新发展和风险控制提供有力支持,并重点做好八方面的工作:

  一是大力支持多层次资本市场建设。积极做好新三板等市场的登记结算服务工作,建立适应其特点和需求的登记结算服务体系。

  二是积极稳妥地建立统一的证券账户管理体系。在前期工作基础上,进一步就《统一账户平台建设业务方案》及统一账户平台建设业务需求向市场征求意见,根据市场意见修改完善后报证监会审批。

  三是推动证券划转制度的建立和试点。根据证监会对于资产管理业务的总体考虑,进一步做好市场需求调研工作,修改完善《资产管理业务证券划转暂行办法》,报证监会批准后发布实施。

  四是整合证券质押供需信息平台、质押登记、担保品第三方管理等担保业务链条,继续推动优化和完善担保业务规则、法律法规体系,推动盘活存量证券资产。

  五是大力发展CA认证服务,做好CA系统对接测试、生产系统接入,制定并发布《数字证书认证管理暂行办法》,妥善解决相关业务、技术、法律问题,为网上开户等市场创新业务提供数字证书认证服务。

  六是进一步发挥基金TA服务、基金清算服务、基金数据交换平台、基金资金交收服务和基金资产托管服务整合协同效应,发展基金销售资金集中结算服务、基金交易指令自动传输服务以及扩大资产托管服务范围,为证券公司财富管理业务提供电子化、自动化、高效的行业基础设施和服务。

  七是根据市场实际需要,研究、规划和开发衍生品登记结算服务,支持衍生品市场发展。

  八是优化和完善结算业务,进一步完善结算风险管理制度,提高结算风险管理的精细化、定量化水平。

  

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责任编辑:王倩(实习生)

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