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加仓白云山A 基金看好广药系整合

来源:证券时报    发表时间:2013-05-20 15:29:24 

  广州药业上周六发布《关于换股吸收合并广州白云山制药股份有限公司完成结果、股份变动暨新增股份上市公告》,该公告透露出基金的持仓动向。数据显示,多只公募基金押宝重组,在一季度加仓白云山A,而社保一零七组合及多只公募基金则在二季度小幅减持了广州药业。

  停牌前

  基金加仓白云山A

  因广州药业换股吸收合并白云山,白云山A于今年3月14日起停牌,并于4月26日终止上市。广州药业公告显示,白云山A与广州药业的换股比例为1:0.95,广州药业因此新增445,601,005股A股股份。

  对比换股前后的股东变化发现,换股前广发小盘(行情 股吧 买卖点)并未进入广州药业的前十大股东行列,而换股后持有广州药业778.47万股,位列第三大股东。若这778.47万股均是由白云山A换股而来的话,则在停牌前广发小盘成长持有白云山A819.45万股,较去年底的562.53万股增持256.92万股。

  同理,换股前,景顺长城能源基建持有广州药业288.52万股,换股后持有450万股,换算后可知,景顺长城能源基建此前持有白云山A169.98万股。与基金2012年报披露的持股数109.98万股相比,增持了60万股。

  此外,基金一季报显示,摩根士丹利华鑫消费领航、博时平衡 、摩根士丹利华鑫卓越成长、景顺长城核心动力等基金也在一季度对白云山A进行了不同幅度的增持。

  不过,广发大盘成长混合基金在一季度对白云山A进行了小幅减持。换股后广发大盘成长混合持有广州药业484.5万股,意味着换股前该基金持有白云山A510万股,较去年底的600万股减持了90万股。

  自白云山A停牌后,广州药业的股价持续上涨,换股吸收合并的套利空间也逐步加大。停牌时白云山A收于23.27元,换股之后的价格仅为24.49元,当日广州药业收于25.86元,套利空间仅为5.6%。而广州药业的股价一路飞涨,上周五收于37.78元,3月14日至今区间涨幅高达42.35%,套利空间也扩大至54.27%。

  换股前

  基金小幅减持广药

  广州药业的公告也透露出基金在二季度的持仓动向,对比广州药业一季报发现,多只基金在二季度小幅减持了广州药业。

  公告显示,换股前景顺长城能源基建、景顺长城鼎益分别持有广州药业288.52万股、249.92万股,较一季末分别减持93.83万股、132.43万股;换股前社保一零七组合持有广州药业270万股,较一季末的331.62万股减持61.62万股。国投瑞银创新动力 、银河银泰理财分红、华夏红利混合、兴全社会责任在二季度也进行了减持,退出广州药业前十大股东行列。

  股市企稳 隐形基金重仓股走强

  随着大盘走势逐渐企稳,个股活跃度开始回升。部分未进入基金前十重仓股名单的“隐形基金重仓股”,更是表现出色,特别是“同门兄弟”基金在隐形基金重仓股中频繁“聚首”,让不少投资者心生期待,但业内人士提醒,应盯准了再下叉。

  基金“潜伏”126只重仓股

  据基金2013年一季报披露的信息显示,截至今年3月底,共有1054只基金持有A股上市公司股票,其中进入各基金十大重仓股名单的个股有813只;而几乎同时完成披露的上市公司一季报却显示,在报告期内,共有1424家上市公司的十大流动股东中出现了基金投资者的身影,也就是说,有611只个股成为今年一季度的隐形基金持仓股,其中126只属于基金持股比例在5%以上的隐形基金重仓股。

  就个股而言,丹邦科技(行情 股吧 买卖点)成为一季度基金持股比例最高的隐形基金重仓股。该公司一季报显示,其十大流动股东中的6位属于基金,基金持股总量约1403.66万股,占该公司流通股总量的21.5%。而庞大集团(行情 股吧 买卖点)则在报告期内被“易方达价值精选”等6只基金持有7730.61万股,成为今年一季度基金持股量最多的隐形基金重仓股,虽然基金持股总量较大,但庞大集团却未能在“易方达价值精选”等6只基金的一季度十大重仓股中占据一席之地。

  虽然上市公司一季报显示,基金持有的1424家上市公司中,有856家属于房地产、有色金属等强周期行业,但在隐形基金重仓股中,却是弱周期行业唱主角。本报数据中心统计显示,在126只隐形基金重仓股中,传媒娱乐、信息服务、食品饮料、生物医药、公用事业、商贸零售等弱周期类个股便占据71席,在基金控盘程度超过10%的22只隐形基金重仓股中,类似新文化(行情股吧 买卖点)、康芝药业(行情 股吧 买卖点)这样的弱周期个股更是多达15只。

  “同门兄弟”基金扎堆个股

  除弱周期行业唱主角外,今年一季度隐形基金重仓股的另一大特征便是“同门兄弟”基金,频频“抱团”入驻,以基金持股量最高的庞大集团为例,在进入该股一季度十大流通股东名录的6只基金中,华夏、易方达、交银施罗德旗下各有2只基金入围;而在基金控盘程度达7.96%的基金隐形重仓股鸿利光电(行情 股吧 买卖点)中,则同时出现了“申万菱信”旗下的3只基金。

  据本报数据中心统计,在126只隐形基金重仓股中,像庞大集团、鸿利光电这样同时被两只以上“同门兄弟”基金看中的个股就多达75只。华泰证券(行情 股吧 买卖点)投资顾问陈勇指出,从基金集中抱团的隐形基金重仓股来看,多为中小板(行情 股吧 买卖点)和创业板(行情股吧 买卖点)的主题概念类或弱周期类公司,这在一定程度上印证了目前A股市场正处于企稳初期、基金倾向布局低风险行业和容易聚集市场资金品种的思路。由于“同门兄弟”基金共用同一投研平台,所以在操作上存在一定的同步性,很可能以合力的方式推动某只个股股价上行,从而带来潜在投资机会。如鸿利光电在5月13日~5月18日期间,连续夺下3个涨停板,本报数据中心统计显示,75只“抱团”隐形基金重仓股的股价5月份以来整体上涨7.17%,好于同期涨幅为4.91%的沪深300指数。

  掘金潜力个股盯准再“下叉”

  华泰证券投资顾问陈勇表示,从A股历史上看,很多基金重仓股以及由此促成的阶段牛股,都来自于“基金隐形股”,这是因为目前基金配置在股市中的资产规模较大,基金十大重仓股的“准入”门槛也较高,这导致大量个股无法出现在基金财报的重仓股名录中,从而成为“基金隐形股”,但就绝对持股量而言,基金在这些“基金隐形股”中仍有较高的控盘程度,能对相关个股的走势形成较大影响。建议投资者对同系基金控盘程度超过5%、最近4个季度业绩增长较为稳定、基金进出交易较为活跃的“基金隐形股”予以适度关注。

  浙商证券投资顾问赖艺蕾则指出,由于未直接暴露在市场的“聚光灯”下,加之持股量较为适中,基金在操作“隐形股”时往往具备更多的灵活性。但造成“基金隐形股”出现的直接原因有两方面,一是基金持续减仓导致某只个股无法在相关基金的重仓股名录中现身;二是基金刚开始介入该股不久,偏低的持股量尚不足以使该股在基金的重仓股中占据一席之地。由此可见,只有第二种“基金隐形股”才具备关注价值。结合目前的市场特征,投资者在具体操作时,可将基金持续2个季度增持、增持标的流通盘在3亿股以下、符合国家经济政策导向、量价配合稳健没有出现基金派发现象等指标,作为甄选潜力“基金隐形股”的参照。

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责任编辑:高向宇(实习生)

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