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“智慧城市”概念股或持续高景气

来源:第一财经日报    发表时间:2013-05-23 08:48:21 

  5月21日,全国政协副主席、科技部部长万钢在第十六届科博会主题报告会致辞时表示,到2020年,我国移动互联网、网络购物、数字文化媒体、智能交通、数控机床、应用软件和农业互联网等信息相关产业有望带来10万亿元以上的产值。

  10万亿产值,这或是一个让行业人士激情澎湃的数字,也令行业研究员们为之叫好。

  5月22日,面对创业板指数昨日在警示风险后的调整,安信证券计算机行业研究员胡又文将万钢部长讲话的链接附在其推荐邮件中,作为看好 “智慧城市”相关股票的依据之一。

  今年1月底,住建部就正式确定了90个国家智慧城市建设试点城市。而5月初,住建部又发布《关于开展国家智慧城市2013年度试点申报工作的通知》,并要求6月底前完成初审工作。

  “智慧城市”推高行业预期

  从历史上看,计算机板块在二季度难有超额收益。最重要的原因是历年来一季度甚至上半年都是淡季,业绩表现平淡,且占比很低,主要业绩均体现在下半年。但民生证券认为,今年情况将发生变化,该板块在2013年二季度有望比往年更为乐观,能够取得超额收益。

  民生证券的乐观来自于政府以及银行方面对智慧城市的资金支持力度。据其对智慧城市总体投资规模进行测算:乐观假设下将达到2.1万亿,中性假设下1.4万亿,即使悲观假设下也有9750亿。并且“十二五”期间对智慧城市的投入仅是第一阶段,2015年之后还将继续投入以软件应用为主的第二阶段,以及以升级维护为主的第三阶段。

  以申万信息服务行业整体业绩情况来看,在2012年,约有72.60%的上市公司归属于股东的净利润出现同比增长。而其中,涉及智慧城市概念的华平股份(300074.SZ)在2010年及2011年净利润增幅仅约10%甚至更低,而在2012年同比增幅超过六成。

  2013年一季度,也有近百家信息服务行业上市公司净利润实现同比增长。其中华平股份、浙大网新(600797.SH)等相关概念公司的净利润分别出现翻倍或接近翻倍增幅。而在一季度净利润增幅超过60%的达实智能(002421.SZ),预计2013年上半年净利润将继续出现最高近70%增长。信息服务行业中,已有34家上市公司预计中期净利润出现同比增长。

  有分析认为,所谓智慧城市,是指通过物联网、云计算、人工智能、数据挖掘、知识管理等技术的广泛应用,不断提高城市状态感知和智能运行水平,同时推进城市系统间的信息共享和应用协同。

  据安信国际此前分析,在应用方面,国内大型城市发展的重点是完善城市智慧化基础设施,发展区域性的智能电子商务、智能节能物流、智慧虚拟企业和小区级智慧化生产协作站点。对于地区级大中城市,由于还处于持续发展和扩张过程中,主要着力于提升电力交通、供水供气、排污、垃圾处理、园林绿化、环境监测等城市设施的智能化水平,加强城市管理的能力。

  而安信国际估计“十二五”期间将有600至800个城市建设智慧城市,加上后期各种数据中心、分析设备和服务设备的投资,预计总规模也将达2万亿元人民币,并预计可带来新一轮产业机会。

  已经高估?

  实际上,据计算,申万信息服务行业静态市盈率已超过40倍。但相关“智慧城市”概念股前十大流通股股东席位却仍主要被机构占据。

  包括去年底以来一直处于上升通道的科大讯飞(002230.SZ)、数字政通(300075.SZ)、银江股份(300020.SZ)、华平股份等,均是如此。

  统计显示,今年一季度末,共有36只基金持有科大讯飞,占其流通股本的比例约为20.04%;同时还有4只券商理财产品持有其近80万股。

  而另一只概念股汉鼎股份(300300.SZ),尽管只有6只基金持有,但合计占其流通股比例则高达38.40%。其中,仅中邮核心成长基金就持有其约11.63%的流通股。

  据行业研究员分析,这主要基于智慧城市给相关上市公司带来的长期增长潜力。

  对于汉鼎股份,长江证券就认为,公司现阶段涉及的智能建筑和公共安全智能化将长期从中受益。在建筑节能内生需求旺盛、政策推动力度不断加大的背景下,新增商业营业用房以及既有建筑的智能化改造将为智能建筑行业奠定长期高增长基础;另外,公司所在的公共安全智能化受益于社会转型期下政府的刚性投入,各大公共安全子领域社会事件频出也致使该方面投入在未来丝毫不能松懈,行业具备较强的长期增长动力。

  而华平股份则已借助多媒体通讯领域的优势成功进入平安城市项目,据华宝证券分析,仅目前在手的贵州平安城市项目订单金额已近3.27亿元,排除后期服务费用预计平均每年对公司业绩的贡献也有望超过7000万,其他城市平安城市建设项目也有望持续落地。华宝证券同时认为,华平股份2013年将进行智能交通、超高清技术等项目的研发,公司有望在其他智慧城市建设项目中取得突破。

  但值得关注的是,在限售股于5月3日起获得解禁后,华平股份控股股东、实际控制人刘晓丹,熊模昌及王昭阳却连续进行了减持。三人已分别在5月21日前减持华平股份4.80%、1.60%、1.50%的股份。完成减持后,公司一致行动人合计持有华平股份44.50%股份。

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责任编辑:王倩(实习生)

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