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偏股基金半年涨三成 15只收益超50%

来源:证券时报网    发表时间:2013-06-05 10:02:01 

  到上周五,从去年12月掀起的本轮反弹行情刚好持续半年时间,依靠对中小盘成长股的准确把握,主动型偏股基金取得近30%的平均回报,远远跑赢大盘。更有80多只基金凭借本轮反弹成功收复2011年大跌砸出的净值失地。

  据统计显示,从去年12月到今年5月底的半年时间,467只主动型偏股基金平均收益率达到29.42%,接近三成。而同期上证指数和沪深300指数分别上涨16.18%和21.82%,这半年,偏股基金收益显著跑赢大盘。

  据统计,共有68只基金半年收益率超过40%,占比14.56%。特别是其中有15只基金收益率超过50%,为本轮反弹行情的最大赢家。其中华宝兴业新兴产业和上投摩根新兴动力基金收益率双双超过60%,分别达67.13%和67.06%,两只基金均成功把握住新兴产业的行情而给投资者带来丰厚回报。

  在这两只基金之后,宝盈核心优势、华富竞争力、汇丰先锋、景顺增长贰号等4只基金收益率均超过55%,景顺增长、银河蓝筹、汇丰科技、天治创新、上投内需、景顺优选、广发核心、华商阿尔法和农银成长等基金的半年收益率也都在50%以上。

  凭借半年来的大幅上涨,不少基金收复了2011年到2012年11月底期间上证指数828点暴跌砸出的净值失地。据天相投顾统计,在390只偏股基金中,收复失地(即2011年以来到本周五区间收益率为正)的偏股基金达到85只,占比达21.8%,而同期上证指数大跌了29.48%。

  此外,这其中有27只基金自2011年以来收益率在10%以上,华宝兴业新兴产业自2011年以来累计收益率达30.65%,超越大盘达60个百分点。景顺优选、银河创新、新华行业等基金自2011年以来累计收益率分别达25.81%、22.81%和21.77%,汇添富民营活力、广发核心、国泰金牛等基金区间收益率也十分可观,这些基金多数在本轮反弹中成功使净值创出历史新高,充分显示出主动基金的巨大优势和魅力。

  不过,能收复失地的基金还是少数。截至5月底,2011年累计亏损在15%以上的基金仍达到116只,占比近三成,其中亏损在20%以上的有58只,区间亏损最大的一只基金跌幅达到38.52%。基金业绩长期分化有加大趋势,这也显示出在基金投资过程中分散投资和组合投资的重要意义。

  产业资本减持力度随着成长股的强势而创出新高。在持续的情绪推高过后,机构投资者看待成长股,开始逐步从“狂欢”转向“冷静”。在诸多机构看来,产业资本密集减持往往预示市场顶部的形成,随着近期小盘股减持加剧,市场调整风险已然来临。

  小盘股遭遇疯狂减持

  随着创业板高歌猛进,5 月产业资本减持规模创出新高。

  今年前5月,产业资本减持金额已经超越了去年全年的水平。从结构上看,创业板和中小板是绝对的减持“主战场”,5月份上述两个板块的减持总金额占到全市场减持金额近八成。

  据银河证券统计,5 月产业资本增持208 次,而减持则高达1278次,增持金额仅9.71 亿元,减持升至创纪录的256.64 亿元,全市场净减持246.93 亿元,比4 月上升194.2 亿元。

  分板块看,5月主板市场增持112 次、减持353 次;增持金额为6.86亿元,减持金额为95.99 亿元,净减持89.13 亿元,较上月上升72 亿元。而中小板、创业板减持力度创新高,全月增持96 次、减持1133 次;增持2.85 亿元、减持170.37 亿元,5 月最终净减持167.52 亿元,较4 月上升153.25 亿元。

  值得注意的是,5月上市公司高管股东活跃度显著上升,减持规模扩大,减持达到968 次,减持金额共计105.98 亿元。减持规模较大的均为市场上的“牛股”,其中包括海康威视 、杰瑞股份 、碧水源 、远光软件 、掌趣科技 、奥飞动漫) 、浙江龙盛 、华谊兄弟等。

  或预示短期顶部形成

  历史研究表明,产业资本行为具有较好的“择时”能力。产业资本密集增持,尤其是出现净增持时,往往预示市场反弹的开始,而产业资本的密集减持,尤其是净减持放量时,则预示市场顶部的形成。

  东方证券绝对收益团队表示,随着这几周小盘股减持加剧,增持的大幅减少,需要警惕市场调整的风险。事实上,创业板指数已经走出三连阴,昨日更是大幅下挫2.82%。

  摩根士丹利华鑫的一位基金经理认为,近期,伴随中小板、创业板中众多公司股价迭创新高,大小非减持也趋于频繁,且减持量同时增多,这与11、12年年底时大小非屡屡出手增持形成了鲜明对比。作为公司主要股东的大小非对公司真实价值的认知显然会较比外部投资者更加清晰。因此,尽管当前市场情绪依旧热络,但是成长股的业绩风险或已风雨欲来。

  沪上一家大型基金公司投研人士也认为,“创业板多家公司集体出风险警示,多家高管减持,这样的情况多发生在指数见顶或即将见顶的时候。如果说流动性对创业板起到了至关重要的作用的话,那么QE退出预期的进一步强化也不啻为又一个沉重的打击。”

  

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责任编辑:王倩(实习生)

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