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“大消费”渐入黄金时代 掘金消费主题基金

来源:上海证劵报    发表时间:2013-06-19 09:41:17 

  消费主题基金盛行,与消费板块的赚钱效应以及后市预期都有一定关系。在专业人士看来,在经济调结构扩内需的大背景下,未来消费主题基金的表现值得期待。医药、旅游、传媒和食品饮料行业代表了未来消费升级和转型的方向,应予以重点关注。

  主题基金频打“消费”牌。据统计,目前已经成立的消费主题基金已达26只。值得注意的是,基金对“消费”主题的青睐源于大消费板块的赚钱效应,过去十年间,股价累计涨幅超过十倍的个股半数来自于“大消费”板块。而在专业人士看来,在经济调结构扩内需的大背景下,未来消费主题基金的表现值得期待。

  消费主题基金大行其道

  消费与每个人都息息相关,而庞大的消费市场也孕育着投资机会,主题基金就频频打起了“消费”牌。今年4月份以来,中银消费主题基金、汇添富消费行业基金、华安安信消费主题基金相继成立与发行。

  据了解,消费行业从定义上来说涵盖范围较为广泛,通常指直接生产居民消费品的行业,比较常见的消费行业包括食品饮料、医药生物、旅游娱乐等。

  资料显示,第一只消费主题基金是成立于2003年的华宝宝康消费基金,2010年后消费主题基金发行加速,目前,名称中冠以“消费”二字的基金已经达到26只(包括指数基金和QDII基金).

  “消费主题基金盛行,与消费板块的赚钱效应以及后市预期都有一定关系。”某分析人士如是表示。数据显示,部分消费主题基金业绩优异,如农银汇理消费主题基金今年以来净值增长率达32.59%,中海消费基金为25.2%,鹏华消费基金也达到14%。

  “消费板块是牛股的摇篮,但众多的消费股让投资者无从下手,消费主题基金重点投资消费服务相关子行业或企业,可以将优势消费股一网打尽。”华安基金相关人士如是指出。

  牛股“集中地”

  谈及消费类股票,投资大师巴菲特是拥趸者之一,其投资的可口可乐、沃尔玛等消费牛股都取得了惊人的长期收益率。而国内消费板块也是不折不扣的牛股“集中地”。

  数据显示,截至今年5月31日,过去十年,股价累计涨幅超过十倍的个股共有36只,来自医药生物、食品饮料、家用电器等大消费板块的就达18只,占据半壁江山;其中,双鹭药业 、贵州茅台 、云南白药十年间累计涨幅分别达3986%、3438%和2644%,十年间上涨了26倍至40倍不等。

  “消费板块容易诞生牛股绝非偶然。”某基金相关人士指出,一方面消费存在日常生活的每一个角落,部分消费类优势企业有较好的品牌影响力,享有市场定价权,因而企业利润增长稳健。另一方面,过去十年较高的通胀水平也传导到消费价格上,消费类股票可以坐享通胀红利,是良好的抗通胀品种。

  消费板块的表现较同期沪深300指数更为稳定:2010年沪深300指数下跌12.51%,沪深300消费指数逆势上涨14.12%;2011年市场下跌25.01%,但同期沪深300消费指数只下跌了9.86%,体现了消费行业的抗跌性。

  “大消费”的黄金时代

  值得一提的是,大消费行业正迎来巨大的发展空间以及相关政策的护航。“十二五规划”扩内需、“十八大报告”继续提出“到2020年实现国内生产总值和城乡居民人均收入比2010年翻一番”,都将继续带动我国消费总量和升级,消费主题基金有望分享未来消费行业高成长带来的超额收益。

  “受益于经济结构转型和消费升级,大消费行业将有望迎来黄金增长时代。”中银消费主题基金经理表示,促消费、扩内需已成为中国政府的长期政策目标,以城镇化和消费升级为代表的内部需求将成为经济增长的主要推动力。医药、旅游、传媒和食品饮料行业代表了未来消费升级和转型的方向,应予以重点关注。

  不过,消费主题基金挑选也有技巧。分析师指出,大消费包含很多行业板块,不同基金对“消费”的界定不同,投资范畴也不尽相同,在选择产品时一定要仔细阅读招募说明书。此外,基金经理的投资理念、个人经验等都各具差异,直接影响基金的选股决策,从而最终决定基金业绩差异。

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责任编辑:王倩(实习生)

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