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部分迷你基金面临清盘或转型 基民不会血本无归

来源:深圳商报    发表时间:2013-07-05 15:35:11 

  上半年基金遭遇大规模净赎回,不少基金处于“生死存亡”边缘。海通证券最新发布的基金规模统计数据显示,截至二季度末,多达37只产品规模处于5000万元清盘红线之下,同时还有15只基金连续两季度规模小于5000万元。业内人士表示,对于这类长期处于清盘边缘的产品,最好的方法就是合并或清盘。但记者在昨日的采访中了解到,目前多数基金公司并不会对旗下基金进行清盘或合并,部分公司正在酝酿对规模偏小产品进行转型。

  “盘子”最小基金规模仅剩500万

  开放式基金的合同中规定,清盘条件主要有两条:一是基金持有人连续60日不足100人;二是连续60个工作日基金资产净值低于人民币5000万元,则基金管理人在经中国证监会批准后,有权宣布该基金终止。这也就意味着,根据海通证券披露的数据,有多达37只基金将濒临清盘。

  海通证券统计显示,截至6月30日,有37只产品规模低于5000万元。指数型基金、QDII基金是成为规模骤减重灾区,其中规模最低的为方正富邦红利精选基金,二季度末规模仅剩500万元。交银全球、工银标普自然资源等6只产品规模不足3000万元。此外,还有嘉实优化红利、融通创业板等155只基金规模在一亿元以下,这意味着这些基金不但难以为基金公司带来管理费收入,除去人工等成本后,都将处于亏钱状态。

  值得注意的是,还有15只产品连续两个季度规模低于5000万元。除富国中小盘、景顺上证180ETF联接等5只产品二季度规模略有上升外,其余产品今年以来均呈规模连续萎缩态势。

  记者在采访中了解到,上述基金只是上半年规模低于5000万元中的一部分,还有部分基金通过帮忙资金、高激励持续营销等方式,在年中数据披露之前将产品规模提升至5000万元以上。沪上某小型基金公司相关人士向记者透露,该公司旗下一只产品由于规模连续20个工作日低于5000万元以下,收到了监管部门提示函。公司紧急通过持续营销等方式在一个月内,将该产品规模提升至6000万元以上。据他介绍,业内类似情况并不在少数。

  部分基金或将转型

  从今年1月1日开始实行的《关于深化基金审核制度改革有关问题的通知》及其配套措施中,监管部门首次提出鼓励基金管理公司建立基金退出机制。鼓励基金管理公司根据产品特点和管理成本在基金合同中约定自动终止清盘或合并条款。但记者在昨日采访中了解到,虽然上述条款得到多数业内人士的认同,认为这是迷你基金继续生存的最佳出路,但多数基金公司表示目前并无上述计划。

  上海证券基金分析师代宏坤表示,经过了十年的发展,国内基金的数量已超过了1000只,在基金业逐步走向市场化的过程中,一部分基金的清盘是基金行业生态健康的表现,对此应该持鼓励态度。他表示,以美国为例,长期表现不好的基金也很容易被清盘,每年合并或者清盘的开放式基金占比约为5%。

  “对于业绩长期表现不佳、规模缩水严重的基金,基金公司大多会通过自购、帮忙资金等方式维系其生存,但成本很高,实际损害的是持有人利益。如果以清盘方式退出,则涉及股票大笔出售等问题,也可能损害投资者利益。合并方式将允许基金公司、持有人决定基金的生存问题,同时集中公司资源。例如,两个小基金合并,或者与业绩表现良好的同类基金合并。”资深基金人士王群航如是表示。

  但基金公司对于上述看法似乎并不认同,北京某基金公司相关人士对记者表示,公司目前对于这些迷你基金尚无合并或清盘的打算,仍将以开展持续营销为主要方式提升基金规模。他表示,这些小基金与公司其他产品投资类型并不一致,因此基本没有合并可能。

  “公司对于这些基金不会采取清盘或合并的方式,但是正在筹备对这些产品进行转型。”华南某基金公司相关人士表示。他向记者透露,公司旗下规模偏小的产品不止一只,为了让其产生新的活力,正在考虑对其进行转型,如转换投资标的。但这涉及到召开持有人会议、修改基金合同等较为复杂过程,因此仍然处于筹备过程中,短期之内不会推出。

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  基金清盘基民不会血本无归

  袖珍基金在“生死线”边缘挣扎,是否会被清盘?清盘后持有人会否血本无归?

  对此,有券商基金研究人士认为,基金被清盘的条件很苛刻,比如连续60日基金资产净值低于5000万元等,不会像私募基金清盘那么简单。另外,基金公司轻易不会让自己的基金被清盘,因为这将大大影响相关基金公司形象,对证券市场也会造成负面的影响。

  “基金公司一般会采取一定的措施救急,例如寻找短期救场资金帮忙;加大营销力度吸引资金申购;实在不行,基金公司还可以动用自有资金进行申购,发生清盘的可能性很低。”另有研究人士称。

  不过,新基金审核制度出台后,公募基金清盘也将不再遥远,持有“迷你基金”风险将会加剧。据了解,目前管理层鼓励基金公司建立基金退出机制,鼓励基金产品按合同清盘或合并。

  对此,基金公司人士称,即使基金清盘,基民也不会血本无归。据介绍,即使基金清盘,也是按照基金净值把钱还给投资人,不过是被动赎回而已。

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责任编辑:朱丽文

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