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今年理财收益以6.8%为目标 跑赢CPI其实并不难

来源:现代快报    发表时间:2008-06-30 14:24:00 

  有人说,由于CPI的上涨,银行储蓄就好像坐着“下行的电梯”。只有理财的收益快于下行的速度,才能保证存款不贬值甚至稳步增值。所以,“跑不过刘翔,但你一定要跑赢CPI”成了近来的流行语。

  理财专家告诉你,只要根据不同的经济周期,采用不同的投资组合,合理的资产配置,跑赢CPI,其实并不难——

  理财收益以6.8%为目标

  东亚银行(中国)副行长林志民预计,今年CPI增速为7.8%;渣打银行(中国)个人银行首席投资总监梁大伟预计,第三季度CPI增幅为6%,第四季度为5.5%左右,今年CPI整体增幅约在6.9%左右;平安银行财富管理部副总经理程明高预测在7%~8%之间。

  国家信息中心日前也有一份报告预计,2008年全年CPI涨幅将达7%左右;国务院发展研究中心金三林博士前期预计,2008年CPI涨幅在4.8%左右;中信证券(600030)近日发布的2008年下半年宏观经济展望认为,下半年CPI将降到6%以下,预计全年CPI为6.6%。

  从以上预测数据看,各界对今年CPI增幅的预测有前高后低的特点,平均各家的预测数据,今年CPI增速约为6.8%左右。也就是说,今年理财收益如果超过6.8%,就算跑赢CPI了。

  信托贷款产品是首选

  “现在能跑赢CPI的,就是信托贷款类产品。”程明高表示,现在央行的基准贷款利率是7.47%,而贷款类理财产品年收益率预计7%~8%之间,平安银行最新推出的产品收益率是7.7%,基本上能对冲通货膨胀影响。不过信托贷款的监管力度正在加大。东亚银行(中国)副行长林志民提醒,在银行不能为贷款担保的背景下,对投资者而言,信托理财产品的风险无疑有所增加,因此必须看准它的标的物,挑信得过的才行。

  光大银行零售业务部副总经理张旭阳表示,由于银行间拆借市场收益率近期持续走高,新发银行稳定收益型产品的收益率,也可能水涨船高。另外,当前市场还是能够做出低风险高收益的理财产品,如以流通股质押的贷款类理财产品,以流通股市价的30%或50%质押,如果不是极端的市场,风险非常小,但产品收益率却可很高。

  投资低风险安全资产

  理财专家说,保守的市民可选低风险的安全资产进行长期投资。一方面,为了抵御通胀我们不得不进行投资,另一方面,股市波动太大,盲目入市会面临不小的风险。从安全角度考虑,综合比较得出的结果就是:持有低风险的安全资产。

  什么是低风险的安全资产呢?也就是说,价格波动相对较小,价值增长具有长期性和稳定性,回报率高于通货膨胀率,从而能够有效地抵御通胀风险的资产。从目前来看,这样的资产类别有很多,包括:货币型基金、优质房产、银行理财产品等,投资者可以根据自己的偏好进行合理配置,避免因通胀而遭受货币贬值的损失。

  在强烈的加息预期下,选择理财产品应注意投资期限宜短不宜长。在家庭资产配置中,固定收益产品(或保本浮动收益产品)是不可或缺的组成部分。投资者可适当配置中短期人民币理财产品,一来这些产品收益较定期高,二来期限较短,即使加息也可能及时转换新产品。

  找自己熟悉的品种投资

  理财师陈先生说,市民投资必须找自己熟悉的行业,不应盲目出手。比如基金,最近很多明星基金经理跳槽到私募基金,新的基金经理的水平还有待观察。如果买基金不综合考虑基金公司的管理水平,只看过往业绩,那是不行的。

  还有,对于黄金,许多人都有一个误解:只要买了它,就能保值增值,并以此抵御通货膨胀。这是因为不熟悉黄金投资而产生的想法。

  应该说,黄金确实拥有抵御通胀的能力,但这却是在全面恶性通胀的情况下。目前,黄金正成为全球投资市场的重要一员,其价格波动已不仅仅和通胀率有关。像近期美国次级债危机,使全球股市出现大幅下跌,金价也出现了下跌。因此,希望短期内通过投资黄金来抵御物价上涨,并不明智。

  合理配置实现目标

  “应考虑CPI高企或高通胀的环境下,居民怎么理财,而不一定强调战胜。”工行金融市场部副总经理马续田提出另一种思路。他认为,今年7%的收益是基准利率,但中间有各种费用,留给客户也就5%~6%,这是不能跑赢CPI的,只有高风险产品可满足。高风险同时也意味高收益,关键是选择合理的配置。马续田介绍,去年下半年到今年,资本市场很多人亏了钱。现在工行大部分理财客户都以保本为第一目标。

  梁大伟表示,中国CPI增幅为什么这么高?有人认为是能源,还有农产品,从财富管理角度讲,投资标的集中在这几块时,其实跑赢CPI不是太难。最主要需采取合理的资产配置。

  专家表示,跑赢CPI是一个高风险目标,但理财由于横跨不同的市场和不同的工具,引进了各层次产品,合理的配置就能实现这个目标。

  据《新闻晨报》《海峡都市报》

  ■延伸阅读

  什么是CPI指数

  CPI指数即消费者物价指数(Consumer Price Index),英文缩写为CPI,是反映与居民生活有关的产品及劳务价格统计出来的物价变动指标,通常作为观察通货膨胀水平的重要指标。如果消费者物价指数升幅过大,表明通胀已经成为经济不稳定因素,央行会有紧缩货币政策和财政政策的风险,从而造成经济前景不明朗。因此,该指数过高的升幅往往不被市场欢迎。

  例如,在过去12个月,消费者物价指数上升2.3%,那表示,生活成本比12个月前平均上升2.3%。当生活成本提高,你的金钱价值便随之下降。也就是说,一年前收到的一张100元纸币,今日只可以买到价值97.70元的货品及服务。

  一般说来当CPI>3%的增幅时我们称为INFLATION,就是通货膨胀;而当CPI>5%的增幅时,我们称为SERIES INFLATION,就是严重的通货膨胀。

  CPI涵盖八类产品

  (CPI)是一个滞后性的数据,但它往往是市场经济活动与政府货币政策的一个重要参考指标。CPI稳定、就业充分及GDP增长往往是最重要的社会经济目标。不过,从中国的现实情况来看,CPI的稳定及其重要性并不像发达国家所认为的那样“有一定的权威性,市场的经济活动会根据CPI的变化来调整”。

  我国统计的CPI,由食品、烟酒及用品、衣着、家庭设备、医疗保健、交通通信、娱乐教育文化、居住八大类产品价格构成,包括251个分类,涵盖了衣食住行各个方面。八大类产品在CPI中的权重不一样,最高的是食品,占34%,其他的分别为:娱乐教育文化用品及服务14%、居住13%、交通通讯10%、医疗保健个人用品10%、衣着9%、家庭设备及维修服务6%、烟酒及用品4%。

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