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巧用短期理财债基 赚个“红包”过大年

来源:证券市场红周刊    发表时间:2012-12-31 09:26:41 

年关将至,如何让手里的闲钱在安全性较高的情况下赚个“红包”过大年?面对不少躺在银行“睡大觉”的资金,居民可以将年终奖等闲置资金投资短期理财产品“图可图之利”。除了货基,今年基金市场又多了一种高流动性现金管理工具——短期理财债基。作为今年最成功的创新基金,短期理财债基问世以来迅速扩容,成为短期理财市场的新宠儿。

短期理财市场的新宠儿

为防止银行通过理财产品变相高息揽储,银监会从2011年9月开始对银行理财产品进行规范整顿,叫停了短期理财产品,而1个月及以下银行理财产品的缺失,为短期理财债基的诞生提供了良好的市场环境。业内人士表示,短期理财债基的设计出发点,正是基于填补银行1个月理财产品被银监会全面叫停的空白区。一边是短期理财产品的缺乏,一边是闲散资金的投资需求,基金瞅准时机开始抢占一度被银行垄断的短期理财市场。

数据也验证了市场对短期理财债基的认可和需求。较低的投资门槛及费率且信息相对透明,短期理财债基一经推出便受到了广大低风险投资者的追捧。来自同花顺的统计数据显示,截至11月26日,今年以来共有51只短债基金(分类单独计算)正式成立,募资总额达到2349亿元。也就是说,短期理财债基尽管数量占比不大,但募资总额几乎占到了一半。

短期理财债基的“受宠”让基金公司纷纷加速布局。根据证监会公开信息,截至12月11日,已经获批尚未发行和正在排队待批的短期理财债基数量达到16个。可以预见,明年市场的基金短期理财热将延续。

小资金也能享受高利率

作为打理闲钱的工具,短期理财债基与银行理财产品一样有着低风险的特点。从投资标的来看,短期理财债基属于纯债基金,不参与一级市场新股申购及二级市场股票交易,亦不投资具有股性的可转债,债性100%,回归债券基金的本源,风险较低。

短期理财债基与银行理财产品的不同之处在于:首先是投资起点。相对于银行理财产品动辄5万元起的投资门槛,短期理财债基投资最低金额仅为1000元;其次是开放期。银行理财产品多为定期发行,而短期理财债基每日都可申购,更方便;第三是存续期。银行理财产品到期后不再滚动运作进行清盘,而短期理财债基可以自动滚存,即一个运作周期结束后,资金如不需要赎回可自动滚入下个运作周期,资金运作效率相对更高。

第三方机构研究人士指出,目前协议存款成为多数短期理财基金的资产配置主要构成。究其原因,相对于普通存款,协议存款属于银行间“高息定存”品种,其利率收益通常高于银行同期限定存基准利率。然而,动辄数万元的起购门槛使其长期成为仅有机构能分享的“利率盛宴”,普通投资者难以参与。而借道短期理财债基,投资者的小资金也能享受更有吸引力的利率。

优选理财债基的“哆唻咪”法则

短期理财债基的出现,可看作是对商业银行短期理财产品的一种替代和补充,但由于投资管理主体的变化,投资者在选择这类基金时,除了收益率指标为重要选择标准外,也应做好规避风险偏好、锁定期限及选择管理人这“三部曲”。

首先,投资者应确定风险偏好。短期理财债基属于债券基金,但主要投资范围与货币基金较为一致,因此其风险收益特征与以往的货币基金、债券基金均有所差异。短期理财债基的封闭期已呈现出多样化,投资策略和组合限制也各不相同,风险收益特征需要分别加以分析。再者,投资者应选择锁定期限。因为短期理财债基适宜风险偏好处于下降或低位的投资期,一旦低风险偏好的资产比例确定后,则需要考虑该项资产的预计锁定周期。第三,投资者要注意挑选管理人。因为不同管理人的同类产品也有差异,主要表现在长期业绩回报、绩效波动、策略变化、风险控制等区别均各有特色,适合不同的投资者。广发基金表示,相比关注首发规模,短期理财基金更应该依靠持续的业绩和服务来吸引资金和客户。同类理财或者货币类产品风险较低,投资范围和投资比例大同小异,只要收益率有一定的保障,客户依然愿意购买。如今同类市场的竞争就是公司层面的竞争,比拼的是公司的长久实力和服务水平。

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责任编辑:朱丽文

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