大河金融频道

最新推荐: 坚强女人独自撑起一个家 福彩慰问贫困母亲:让爱在母亲节绽放
您现在的位置:首页>理财>彩票天地>

五家银行占据专户理财半壁江山

来源:21世纪经济报道    发表时间:2013-01-05 10:08:02 

  券商、期货挤进“一对一”争夺战

  刚刚过去的12月份,沉沦三年之久的A股终于点燃冬天里的一把火,上涨幅度达到14.6%,这出乎大多数机构的预料。

  事实上,早在去年7月底,考虑到正利率时代到来等因素,每周理财报告就介绍过股市相关的理财产品,譬如封闭式基金等。好买基金最新统计,在25只传统封基中,2012年共有16只跑赢上证指数,其中仅有3只未获得正收益。

  另外,不少私人银行在2012年下半年的投资策略报告中也开始陆续建议客户逐步降低固定收益类的配置,增加对证券类产品的关注。

  在以往,对于高净值的投资者来说量身定做的证券投资类产品,仅有信托发行的阳光私募和银行、基金合作的专户产品两类。

  为此,本期报告中将重点介绍信托产品与基金专户的合作新模式以及券商等如何成为私募产品入市的新通道等。

  “一对一”链条上的专户资管

  基金专户理财一直是高净值投资者“独享”的证券投资类产品。Wind资讯不完全统计,从2009年以来共有361款专户理财产品发行,产品封闭期限从1-5年不等,其中2-3年居多。

  传统的专户理财模式是基金公司与某银行定向合作,面向银行高净值客户发行。本报不完全统计,在上述361款产品中,招行有46款,中国银行(2.96,0.04,1.37%)有54款,工商银行(4.22,0.07,1.69%)有38款,交通银行(5.06,0.12,2.43%)有33款。五大银行所占比例为48%,几近半壁江山。但是因为信息披露的缺失,本报无法统计这些产品的历史业绩表现。

  随着理财市场的发展,机构之间的合作模式也在不断变化,集合、单一信托资金与专户进入“蜜月”期。

  这种模式是将信托资金投资于基金专户设立的一对一产品,在这一链条中,信托公司属于受托人,而基金专户则是投资顾问,客户资源则来自私人银行或有实力的第三方理财机构。

  例如,在陕国投的此类产品较多。陕国投-兴业全球基金定向证券投资集合资金信托(1-3号),资金主要投向是上市公司的定向增发。

  在这些系列产品中,陕国投作为信托计划的受托人,再从市场找一家机构作为财务顾问。另外,资金则是通过投资于兴业全球基金管理有限公司[微博]的资产管理一对一专户进入股市。

分享到微博
责任编辑:高向宇(实习生)

大河网版权所有 经营许可证编号:豫B2-20040031 豫ICP备07006354号-1 网络视听许可证1607212号

未经大河网书面特别授权,请勿转载或建立镜像

违者依法追究相关法律责任