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筛选信贷类理财产品先看风险 1年以上产品回避

来源:全景网-《证券时报》    发表时间:2009-05-18 15:31:53 

  从2008以来,商业银行发售信托贷款类产品成为理财市场的“黑马”,常常遭遇1小时售罄的“火爆”。作为一款低风险产品,要了解这类产品,最好从它所面临的风险来看。

  首先这类产品面临着信用风险。通俗点说,信托贷款理财产品,就是银行将投资者的钱以理财产品形式通过信托公司向指定对象发放贷款,收益率就是这些贷款的利息减去产品手续费。所以说,投资者在选择这类产品前要注意三个主体的实力:产品发行银行,信托公司,信托贷款的借款人。虽然目前这类产品还未出现本金损失的情况,但若借款人是一些不知名的私企、被淘汰行业中的企业等,投资者要格外谨慎。

   其次,这类产品还面临着市场风险。市场风险主要指市场利率发生变化。在2008年底,因为央行连续降息,一度出现一大批信托贷款类理财产品未能达到预期收益,新发的这类产品也纷纷降低预期收益率。不过,在目前利率水平下,这类产品存在预期收益率及实际收益率均不随市场利率上升而提高的风险。

  第三,这类产品值得关注的是面临流动性风险。需要投资者格外注意的是,通常信托贷款类理财产品,投资者没有提前终止权。由此可能导致投资者需要资金时不能随时变现,并可能使投资者丧失其他投资机会,或因物价指数的抬升导致收益率低于通货膨胀率,导致实际收益率为负的风险。

  从近期信托贷款类理财产品的收益来看,存续期越短收益越低。反过来说,就是流动性风险越低收益越低。以建行的“利得盈”第42期信托贷款型理财产品为例,该产品的存续期为273天,收益率为3.3%,要高于一年期定期存款2.25%的收益。而存续期在60天以下,这类产品收益率一般在1%-2%左右,略好于存银行3个月定期。

  综合前三个风险来看,投资者应该尽量回避借款人信用不佳、存续时间超过1年以上的产品。虽然这类产品的收益率一般超过4%,但其中蕴含着较大风险。

  此外,这类产品还可能面临政策风险、管理风险和提前终止风险。通常这类产品的委托起始金额为5万元,递增金额一般为1万元。不过,也有起始金额在20万以上产品,在同等条件下,收益率会高于起点金额在5元的产品。一般银行理财产品费率包括:认购费/申购费、赎回费、产品年管理费、年托管费、超额收益业绩报酬。通常信托贷款类产品没有费用,只需要支付所得税,不过也有部分产品有费用,投资者要仔细斟酌。

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