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中行行长肖钢炮轰银行理财产品是骗局

来源:华夏时报    发表时间:2012-11-19 

  肖钢的新身份

  摘要: 作为一个老金融,肖钢既懂货币政策又懂金融监管,并对证券市场运行有操作经验,而金融企业管理更是其所长。

  从未离开过金融系统的肖钢,有了一个新的身份。

  11月14日,第十八届中央委员会成员名单出炉,中国银行董事长肖钢入选;而同时,央行行长周小川没有出现在中央委员名单中。

  以副部级入选中央委员,这让肖钢备受外界关注。转眼间,他已掌舵中国银行长达9年之久。而在此之前,肖钢有着22年在央行“行走”的经历。事实上,从大学毕业后即分配到央行从最底层做起直到央行副行长,他就从未离开过金融系统,其间他几乎参与了中国金融体制改革的全过程。

  作为一个老金融,肖钢既懂货币政策又懂金融监管,并对证券市场运行有操作经验,而金融企业管理更是其所长。业内对肖钢的评价是:年富力强,处事果断,沉稳少语,眼界开阔,不乏改革魄力,具有较好的沟通协调能力。

  备受期待

  事实上,肖钢获得中央委员新身份后备受关注的一个重要原因是,他是国有四大行掌舵者中惟一一个新入选的中央委员。

  除此之外,还有另一层意思,肖钢近日发表在《中国日报》上的署名文章指出,目前银行发行的“资金池”运作的理财产品,由于期限错配,要用“发新偿旧”来满足到期兑付,本质上是“庞氏骗局”。银行理财产品在中国是“影子银行”的一种。

  肖钢进一步分析,大多数的理财产品期限不足一年,有些仅为数周甚至数天;因此,在某些情况下,短期融资被投入长期项目,一旦面临资金周转的问题,一个简单方法就是通过新发行的理财产品来偿还到期产品;当资金链断裂,这种击鼓传花就没法继续下去。

  截至今年6月份,银行理财产品规模大概6万亿元,而新增信贷也不过5万亿元。而据瑞银证券首席经济学家汪涛统计,中国目前的“影子银行”规模大概有24万亿元,相当于中国半年的GDP,她的“影子银行”的概念包括了银行的表外活动如信托和委托贷款、银行承兑汇票以及包括债券在内的信用类金融产品。

  正由于近几年中国“影子银行”发展迅猛,规模庞大,肖钢此言一出,便在市场上引起巨大争论。而这次肖钢获得新身份,也让市场滋生了担心:“利空信托。”因为信托是银行理财产品的主要通道。

  银监会相关负责人接受有关媒体采访时,分析了银行理财产品的设计、发行和监管工作,认为银行“资金池”的提法并不严谨,其实没有严重到这个程度,因为有银行内部和银监会的常规监管,而银监会也正在酝酿出台关于银行理财产品的管理办法。

  其实,肖钢对于“影子银行”的担忧由来已久,早在今年9月12日天津达沃斯论坛“中国的金融改革”分论坛上,当主持人要求嘉宾用一句话概括他认为未来5年最大的金融风险时,肖钢脱口而出:“我认为最大的风险是中国式的‘影子银行’体系,这个风险既和中国银行业的风险密切相连,也与现代资本市场的风险相连。”

  金融改革者

  能把如此尖锐的话题抛出来,得益于肖钢多年的金融业从业经历。

  1981年,肖钢从湖南财经学院毕业后,即来到央行工作,从央行老行长吕培俭的秘书,到计划统计司,再到政策研究室,直至主管金融监管的央行副行长、货币政策委员会委员。36岁时,肖钢就成为了央行系统内最年轻的正局级干部。

  而那时候肖钢给外界的印象是“年轻”、“沉稳”、“实干”,虽然行事稳健,但并不乏改革创新之举。上世纪90年代广东国投事件发生后,肖钢曾被任命为中国人民银行广州分行行长,致力于广东省金融业重创后的修复工作,成效显著。在央行工作期间,他曾经参与过对信托公司的撤销整顿工作,并参与了《中华人民共和国信托法》的出台,以及《信托投资公司管理办法》的修改,这两部法规奠定了信托业发展的基础。

  而真正给肖钢的履历书写重重一笔的是,2003年开始掌舵中国银行,这其实使他走上了中国金融改革的最前线。

  那时候,中国金融改革的下一个主攻堡垒依然是国有银行的改革,而当时的国有银行由于长期的计划经济体制,早已资不抵债,濒临破产边缘。

  果然,3月份肖钢走马上任,当年12月份政府即向中国银行注资225亿美元。由此,波澜壮阔的国有银行改革大幕拉开。此后,肖钢一手指挥了成立中国银行股份有限公司、引进境外战略投资者、中港两地挂牌上市等重大战役。

  对于当年中行的IPO,业内仍津津乐道,中行IPO创造了内地国有控股银行在香港的一个新的“资本神话”。有人戏称,中行多达25万本的招股说明书叠起来有19幢香港中银大厦那么高。当年肖钢领导的中国银行引进境外战略投资者,并在H股和A股成功IPO,募得巨额资金,具有一定的拓荒性质和示范效应,对今后国有银行的改革以及整个金融体制的改革都奠定了基础。

  然而,到现在,不论中国银行业还是中国证券市场都走在了一个十字路口。

  在银行业,国有银行形成了事实上的垄断,大量的资金通过国有银行渠道流向了央企和国企,中小企业因为资金不足,跑路的跑路,破产的破产,这严重阻碍了资金顺畅地流入实体经济。

  而利率的行政管制,形成了一个宽阔的利差,实体经济微薄的利润被银行侵占,这导致了近几年银行惊人的暴利。

  股票市场由于长期存在发行上市的行政管制,导致一二级市场价格倒挂,投机横行,上市公司上市后就大量上演业绩变脸,散户投资者亏损严重,市值严重萎缩,大量投资者将资金投入了“影子银行”体系。

  金融体制严重落后于实体经济发展,这些都要求下一步的改革刻不容缓。

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责任编辑:朱丽文

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