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抢食银行理财 分级债基A份额批量开放

来源:新华网    发表时间:2012-11-23 

  自本月上旬信达澳银稳定增利A开放以来,市场上同类的半封闭债基优先份额(A份额)陆续迎来开放期。一年前,这些基金发行时是渠道的宠儿,曾有一日售罄的记录,此番打开申赎后能否再续辉煌?从收益率看,此类基金较同等收益银行理财产品风险稍低,在渠道仍具相当的竞争力。

  收益与理财产品相若

  根据记者统计,此次集中开放共有9只半封闭债基的优先份额,除天弘添利分级A每3个月开放申购赎回一次以外,其他都是6个月开放一次,从日程看,接下来平均每周都有两只基金开放.它们的收益率都以一年期银行定存利率加上一定的风险补偿收益,最高的为博时裕祥分级,估算年收益率为4.5%,最低的为天弘添利,约定收益率为3.9%。

  从记者的采访中发现,此类定期开放的债基优先份额创设之初,就是为了争夺购买短期理财的客户群。德圣基金研究认为,因其期限相对较短,适合进行短期滚动理财。对于投资者来说,最为关注的还是与银行理财产品收益率的对比。以目前银行发售的半年期封闭债券理财产品收益率看,预期收益率为4.2%到4.5%,半封闭债基A份额中,富国天盈、国联安双佳、博时裕祥等收益率足以与其PK,其余的则略低于银行短期理财产品。但从门槛看,银行的此类产品十万起售,而基金公司则最低百元即可申购,对于普通投资者来说,申购基金参与难度更低。

  风险较银行理财产品略小

  与投资者不同,基金分析师更关注此类产品的安全边际,理论上讲,母基金出现一定程度的跌幅,A份额约定收益率将会受到侵蚀,据德圣基金研究中心测算此类基金的安全边际,天弘添利A的安全边际最高,母基金下跌32.69%时其约定收益才会收到侵蚀,博时裕祥的安全边际相对较低,跌幅为18.22%时会受侵蚀。不过根据Wind统计,从2003年至今季度间的最大的跌幅也不到6%,远远低于A份额的安全边际,今年以来这些母基金的收益率均超过3.5%。也就是说,上一个开放日所承诺的约定收益率均可兑现。

  “银行的债券理财产品属于浮动收益的非保本品种,其投资组合不透明,也无法定期公布净值,事实上要获得同样收益,投资者所承担那的风险比半封闭的分级债基A份额要高得多。因此此次陆续开放的分级债基A份额还是具备相当的竞争力的。”有基金分析师告诉记者。(金牛理财网)

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责任编辑:闫琦(实习生)

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