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银行不是“保险箱” 审慎选择让投资收益跑赢M2

来源:新华网    发表时间:2012-12-18 

  辛辛苦苦赚来的钱拿去购买银行理财产品,本想着投资生财,怎料银行也不是“保险箱”。2012年,银行理财产品违约曝光的负面消息不断,投资者究竟该如何守住自己的“钱袋子”?

  银行理财产品亏损引发信任危机

  对于普通百姓来说,银行就是“安全”的象征,把钱交给银行就等于把钱放入了“保险箱”。2012年,银行理财产品亏损却被频繁曝光。

  盘点一:QDII理财产品是重灾区。由于境外各类市场持续震荡,近两年银行系QDII产品普遍深陷亏损“泥潭”。今年初以来,中信银行、工商银行等银行的QDII产品纷纷曝出巨额亏损。记者发现,亏损的QDII产品大多是票据挂钩产品,与境外股市、债市甚至石油、贵金属等能源价格相关,一旦金融市场动荡,风险不言而喻。

  盘点二:结构性理财产品难获预期收益。结构性理财产品具有“保本兼投机”的双重特性。虽然从产品结构设计上避免了大比例亏损的厄运,但依然难改其风险大的特性。研究机构普益财富发布的统计数据显示,今年前三季度共有852款结构性理财产品公布了到期收益率,其中有54款产品未实现最高预期收益率,这54款产品中又有30款产品仅实现最低预期收益率。

  盘点三:银行“理财门”引发信任危机。今年以来,银行理财产品频遭投诉。面对投诉,银行的态度却是“高高在上”,推卸责任无视客户,甚至阻挠媒体负面报道的情况时有发生。最近引发热议的华夏银行“理财门”事件,已经引来数十位投资者举牌抗议。银行理财市场乱象已经引发信任危机。

  银行理财产品不赚钱谁之过?

  岁末年终,银行理财产品热销再次成为市场焦点。普益财富理财市场报告显示,今年11月份,全国88家商业银行在境内共发行2685款个人理财产品,较10月大幅增加557款,创下今年自8月份以来的单月最大发行量。

  “年末是各家银行吸存揽储的紧要关头,也是理财产品的传统销售旺季。”一位股份制银行私人银行部经理表示,“银行为了揽储,会发行大量理财产品,一方面可以留住储户;还可以赚取少量息差。”

  “不仅仅是在年末,近两年银行理财产品规模扩张迅猛。”有数据显示,从2010年至2012年,理财产品的发行数量几乎翻了一番。

  惠誉国际评级的中资银行评级主管朱夏莲表示,理财产品的发行格局在今年第二季度出现了显著变化,国有银行的发行规模减少了1万亿元,而小型银行则出现了近乎同等规模的扩张。

  朱夏莲称,抵抗力较低的小型银行目前已成为发行理财产品的主力军,这意味着中国银行业在理财产品上面临的总体风险正在上升。

  此外,于今年浮出水面的“资金池”风险隐忧同样是银行“不赚钱”的潜在因素。业内人士指出,所谓“资金池”是一些银行掩盖违规投资的重要手段。发行银行将多款理财产品募集到的资金汇集起来形成一个大池子,对大池子进行统一管理,循环运作,赚取期限溢价。看似稳当的“资金池”其实存在着投资方向不透明、信息披露差,短借长贷,变相注入不良贷款等一系列问题。中国银行董事长肖钢撰文指出,资金池理财产品的本质是“庞氏骗局”。

  中央财经大学中国银行业研究中心主任郭田勇表示,虽然目前“资金池”还未出现系统性风险,但商业银行理财业务的问题已经开始暴露,各种风险已经逐步显现,需要相关各方加强监管。

  不仅要跑赢CPI

  理财产品因其回报率远高于银行存款利率而对投资者深具吸引力。但今年以来,其收益率每况愈下,平均收益率已经从1月的5.15%下跌至11月的4%左右。

  理财师建议,投资者最好购买期限较长的理财产品,由于锁定期较长,这部分产品收益相对稳定。

  “对于高收益理财产品一定要提高警惕。”苏州大学商学院教授沈健说,高收益必然伴随高风险。如果遇到收益率超过10%的产品消费者就要小心了。比如,这次华夏银行陷入“理财门”的产品收益率就超过了10%。

  理财专家提醒投资者,购买所谓高收益的理财产品时,除了研究预期收益率,还要仔细研究产品的投向。对于语焉不详的募款说明书要多几个追问。

  而从投资总原则看,过去有一个口号叫“跑不赢刘翔,也要跑赢CPI”。现在口号应改为“跑赢CPI远远不够,争取跑赢M2”。中央财经大学教授钟朋荣说,CPI反映的是货币购买力,M2则是指流通中的货币。投资理财的目的是获得财富增值,跑赢CPI并不算增值,跑赢M2才是更加准确的参照。”

  “如果你的理财收益增速低于M2的增长速度,就说明你的财富增长还没超过全国平均水平。”钟朋荣说。

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责任编辑:闫琦(实习生)
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