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银行业纠结整改:八字方针出台(2)

来源:新京报    发表时间:2013-07-09 08:49:59 

  但长期以来,国内许多银行在发展中存在浓厚的“规模冲动”和“速度情节”,这种文化让银行面临转型时更加的困难和纠结。

  从2007年底至今,银行业贷款规模已从28万亿猛增到67万亿,资产规模也从53万亿急剧扩张到131万亿。短短五年多时间,银行业资产和贷款规模分别增长了1.4倍和1.5倍。

  中信银行常务副董事长兼中信银行国际董事长陈小宪撰文称,本次流动性事件给银行的经营理念敲响了警钟,决不能盲目追求规模的扩张,对于利率高度敏感的同业业务应审慎对待,以期限错配支撑的资产业务必须加以总量限制,单纯为扩大总资产规模的行为,无异于自掘坟墓。

  (文中张明系化名)

  ■ 学者观点

  引资入实体经济关键在产业调整

  部分学者认为,如果体制性问题不改革,资金很难进入政策所希望的特定领域。

  一场“可控的金融危机”清晰地显示了监管层引导资金进入实体经济的意图。7月1日,央行打响首枪,发放120亿再贴现贷款要求金融机构专门用于中小企业和三农信贷。但对于逐利的资金真正进入实体经济领域,并非易事。

  在过去几年中,由于房地产、地方融资平台产生的大量资金需求,银行等金融机构通过同业业务大量投资理财、信托等金融产品,将银行渠道的资金通过表外业务投向这些领域。从“影子银行”体系中的信托产品存量看,有超过三成信托是投向房地产、地方融资平台这样的项目。

  中央财经大学教授郭田勇表示,银行在同业市场拿钱的成本很低,最多4%至5%,而通过同业产品投到一个经过包装的房地产项目中,可能一个项目就能挣到10个百分点,这也是银行“做得很欢乐”的主要原因。

  但在实体经济中,并不是外界想象的全部“缺乏资金”。

  经济学家辜胜阻[微博]此前认为,我国金融运行中最突出的问题是流动性总量过剩而结构失衡,货币信贷存量推动经济增长的边际效率不断走低。在微观层面,辜胜阻认为主要是民营中小企业难以获得资金。

  中国社科院研究员张斌认为,2008年金融危机爆发之前,中国制造业扩张,拉动服务业发展,也推动财税增长。但危机之后,工业部门增速放缓,经济发动机熄火。从2008年至今,如果不是政府刺激,经济面可能更难看。去杠杆消灭坏账不是重点,先将实体经济增量做上去才是关键。

  一个事实是,如今经济形势不景气,不少企业对“钱生钱”更感兴趣。

  在6月资金利率大幅上升期间,上市公司将大量资金购买理财产品。统计数据显示,6月份上市公司发布购买银行理财产品的信息共计209条,涉及上市公司112家左右。其中中小板约70家,为去年同期8.8倍。

  国家信息中心经济预测部主任祝宝良认为,如果体制性的问题不改革,资金是很难进入政策所希望的特定领域。他认为,必须调整思路,淘汰落后产能的力度更大一点,同时改革国有企业,否则很大比例的金融资源都被国企占着。

  瑞穗证券亚洲首席经济学家沈建光撰文指出,由于部分行业产能过剩,诸多企业债务负担较重,存在借新还旧的现象,以及国有企业获得廉价贷款并未进行投资反而投入信托等原因,流动性充裕并未刺激有效投资。从这个角度来讲,是结构性困境削弱了中国经济增长,金融能做的实在有限,引导流动性进入实体经济,关键在于产业调整。

  沈建光认为,中国需要引入熊彼特所言的“创造性的破坏”,即发挥市场作用,淘汰利润率比较低的行业和技术,将资源投入到利润最高的行业和最先进的技术上,通过优化资源配置推动经济增长。

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责任编辑:张蓝(实习生)

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