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套现压力致创业板重挫 大跌后将走向何处

来源:现代快报    发表时间:2013-05-30 09:06:22 

  套现压力致创业板重挫

  5月28日,近期连创新高的创业板遭遇重挫,收盘股指暴跌近3%。越来越多的市场人士认为,随着5月临近尾声,创业板的疯狂也已到顶,在各种套现压力下,千点之上“歌舞升平”的创业板个股也将陆续进入调整期。

  截至昨日收盘,创业板报1059.00点,跌30.72点,跌幅为2.82%。个股方面,创业板昨日仅18只个股上涨,恒顺电气(300208,股吧)逆市涨停。近70只个股跌幅超过5%,天源迪科(300047,股吧)跌逾9%,鸿利光电(300219,股吧)、长方照明(300301,股吧)跌逾8%。

  进入5月以来,创业板连创新高,股指站上了千点大关。截至5月28日收盘,创业板指单月累计上涨了169.62点。创业板的估值也与主板估值愈发拉开差距。统计显示,目前沪深300的整体市盈率在10-11倍,中小板为25倍,而创业板达到47倍。即便按照2013年创业板整体净利润增速为30%计算,2013年创业板整体市盈率也只能在33倍左右。因此,创业板的“泡沫”已经相当显著了。

  随着创业板估值的不断推高,越来越多的产业资本也走上了疯狂套现之路。数据显示,截至目前,5月份大宗交易成交量占据前5个月总成交量的1/3。统计显示,5月份发生大宗交易激增到307笔,成交量3.82亿股,环比暴增308.82%,同比增长254.30%;成交金额65.44亿元,环比增372.27%,同比增266.21%。

  值得注意的是,创业板大宗交易公开信息也出现了机构的身影,5月份机构专用席位买入27685.45万元,卖出2021.49万元,买入规模明显超过卖出。而且,涉及行业高度集中在专用设备制造业、电子元器件制造业、电器机械及器材制造业、塑料制造业等制造业领域。

  方正证券(601901,股吧)分析师赵伟预计:“本周A股解禁总市值金额将骤增至近900亿元。在如此巨大的解禁压力下,市场将面临巨大抛压,尤其是近期涨幅较高的中小板和创业板。”

  分行业来看,赵伟认为,近期大宗交易成交金额排名前五的行业分别为:信息设备、信息服务、机械设备、电子、化工。投资者应该适当规避这些板块,尤其是涨幅过大的个股。

  “从减持规律来看,连续数周大规模减持意味着阶段性高点。”国信证券分析师黄学军提醒投资者,“从连续的产业资本大规模减持来看,板块的估值确实被高估,建议规避前期创新高的创业板和成长性个股。”

  创业板是今年的淘金宝地,昨日的大跌牵动人心,而大跌后将走向何处同样是市场关心的话题。

  创业板大跌后将走向何处?

  风险逐步显现

  大成基金宏观策略研究员李冒余分析,创业板今年以来的强势走势主要有几个原因:一是和2011、2012年宏观经济出现趋势性下降的市场环境不同,2013年的经济表现为下降到一个台阶后的平稳期,因此经济整体下跌带来的冲击较小,市场的平均风险偏好有所上升;第二,资金面的相对宽松有利于中小股票的活跃度提升;第三也是最重要的,此轮创业板的拉升主要是其中相对优质的,成长性较好的个股带动的。“他们所处的行业很多代表了未来经济发展的方向,其股票业绩也有较好的表现。当然,创业板本身分化较大,而且部分缺乏业绩支撑的个股估值已经过高,所以短期调整和市场情绪的释放是符合预期的。”大成基金提醒,此前创业板个股估值不断攀升,部分非理性的上涨已难以消化其对应的高估值,风险开始逐步显现。

  调整后将再度冲高

  而一名熟谙技术分析的南京私募人士徐先生介绍,从技术分析上看,创业板短期调整后应该还有个冲高的过程。“前一天创新高的量比昨天大跌的量多,所以创业板行情不会就此掉头向下。”他解释,可以将去年12月4日作为一波升浪的起点,而这波升浪又分三个阶段,第一阶段是从去年12月4日585点到今年3月6日的905点,第二阶段是3月7日到4月15日间的整理阶段,第三阶段就是4月16日开始的这一波行情。“第一阶段的涨幅是320点,一般来说,第三阶段的涨幅会超过第一阶段,所以从4月16日开始算,应该涨到1150点左右。但1100点的压力比较大,所以估计近期调整后,创业板指能冲高到1100点上方。”

  徐先生估计,创业板指将一整波行情走完的时间或在6月下旬,接下来创业板指可能要面临一个季度的调整,调整的幅度在10%—15%之间。“调整一方面是消化获利筹码,另一方面是政策压力较大。”他表示,预计第四季度创业板将迎来新的机会。

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责任编辑:高向宇(实习生)

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