登录 注册 设为主页
分站
大河金融频道

最新推荐:
您现在的位置:首页>证券>豫股动向>

神火股份募资19亿 整合28家小煤矿

来源:大河网    发表时间:2011-07-21 

  □本报记者 古筝

  在河南实施煤炭整合一年之后,作为整合主体之一的神火集团开始了实质性的大动作。

  此番,神火股份募资19亿元,对被“划其名下”的44家小煤矿中的28家实施整合,收购其经营性资产(含采矿权)的部分份额。整合之后,作为神火股份主营之一的煤炭业务,其业绩将大幅提升。

  此外,针对神火股份过高的负债率,有分析人士认为,此举将显著优化其负债结构,减少财务成本。

  神火整合28家小煤矿

  本月12日,神火股份一天内连发了75份公告,创下了中国资本市场单日发布公告数量一个不小的奇迹。

  纵然公告数量不少,但纵观其主要内容也就一件事,即拟向不超过10名特定对象非公开发行股票,非公开发行股票的数量不超过1.6亿股,发行价格不低于13.46元/股,拟募集的资金总额不超过19.35亿元。

  据悉,神火股份此次募集资金主要用于河南省内煤炭资源整合项目:其中6.53亿元收购许昌21家小煤矿和郑州矿区7家小煤矿经营性资产(含采矿权)的部分份额;6.88亿元购置井下紧急避险设备(可移动式救生舱);5.5亿元补充公司流动资金。

  而其中最受人关注的是6.53亿元的煤矿收购,在煤炭整合的大背景下,一举将28家小煤矿装入上市公司。

  据了解,河南省政府于2010年2月26日下发了《河南省煤炭企业兼并重组实施意见》,确定了包括神火集团在内的6家大型国有骨干煤炭企业作为兼并重组主体,对全省年生产规模在15万~30万吨(含15万吨和30万吨)的煤矿进行整合重组。

  其中,神火集团共分配接收小煤矿44家,包括许昌矿区30家、郑州矿区14家。神火股份公告解释说,为避免同业竞争,支持上市公司做大做强主营产业,神火集团指定上市公司为小煤矿整合的实施主体。

  经过筛选,神火股份最终确定44处矿井中的28个作为此次非公开发行募集资金整合的对象,其中许昌21家,郑州7家。

  为了实施整合,神火股份分别于2009年2月以及今年6月,成立了子公司许昌神火和郑州神火。通过此次定向增发,神火股份分别向许昌神火以及郑州神火增资5.6亿元、0.93亿元,此外,许昌神火向郑州神火增资1028.8万元。

  并且,据了解,此番整合方式是由许昌神火和郑州神火分别与所属区域内28家小煤矿产权人成立合资公司,并由合资公司收购原小煤矿经营性资产(含采矿权),由神火股份上述两家子公司控股。

  产能释放可期

  据了解,目前神火股份已拥有和控制薛湖煤矿、新庄煤矿、刘河煤矿、葛店煤矿、庇山煤业、兴隆矿业、诚德矿业、新龙矿业等8个主要煤矿和开采公司,2010年公司实际生产煤炭产品711.6万吨。

  据神火股份公告称,此番收购完成后公司将新增煤炭保有储量15354.54 万吨,可采储量6597.05万吨,煤炭生产规模增加462万吨/年。而这一数字相当于其2010年产量的65%。

  分析机构测算,按此数字为依据,吨产能收购价分别为412元和277元,吨可采储量收购价分别为25元和26元。并且,神火股份此次收购的资源基本为优质无烟煤、炼焦煤,且含采矿权,整体质量较高,可谓占了个不小的便宜。

  另据记者了解,梁北矿作为神火股份主力盈利矿井之一,设计产能90万吨,2010年实现净利润5亿元,是上市公司净利润的43%。目前其改扩建规划正待发改委批复,机构测算,改扩建完成后,产能将达到240万吨,届时将新增净利润7.5亿元。基于以上原因,神火股份煤炭业务的业绩有望得到较大提升。

  然而另据测算,此番神火股份收编的小矿产能在30万吨以下的,且单个煤矿可供开采的煤炭资源有限,所以造成可采年限普遍较短,平均只有14年。并且对其安全改造还需付出大量资金与精力。

  尽管如此,市场对其仍是一片看好。

  神火融资补血

  对于神火此番定向增发,收购28家小煤矿太过吸引眼球,而其中5.5亿元补充公司流动资金的补血行为,其意义则被忽视。

  资料显示,神火股份近三年的负债率一直居高不下,分别为2008年的74.29%,2009年的76.03%,截至去年年底,此数据为75.83%。并且,其一季报显示,公司2011年一季度资产负债率高达77%。

  并且,其近三年的流动比率和速动比率也一直处于较低水平,存在较大的短期偿债压力。

  究其原因,神火股份近几年资本性支出较大,且自从2002年实现配股以来,多年未进行过股权融资,起先投资项目主要靠银行借款来解决资金需求,其中大部分又是利息较高的长期借款。

  并且,整合小煤矿之后,神火股份对其进行技术改造以及今后的复产运营,仍将面对大量的资金需求。

  目前,在银根紧缩的大背景下,此番定向增发对其优化公司负债结构,减少财务成本具有极其重要的意义。据推算,如果此次增发成功,神火股份资产负债率将下降至72%左右。

欢迎加入河南理财沙龙QQ群:262719859。交流理财心得,投诉理财欺诈,维护财富权益!

责任编辑:大河金融

大河网版权所有 经营许可证编号:豫B2-20040031 豫ICP备07006354号-1 网络视听许可证1607212号

未经大河网书面特别授权,请勿转载或建立镜像

违者依法追究相关法律责任