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这个冬天不太冷 七家上市券商无亏损

来源:华夏时报    发表时间:2013-01-21 17:06:31 

  一年一度的年报发布即将开始,截至1月17日,共有7家上市券商发布了业绩预告,其中2011年自营巨亏的东北证券得以绝地反弹,净利润增长高达199%为目前最佳,而国元证券营业收入和净利润则现双双下滑。

  而据Wind数据显示:17家上市券商中6家净利较2011年出现下降。龙头中信证券净利回落58%,降幅最大。经历了熊市严寒,目前并无一家亏损。

  据一家上市券商内部人士告诉记者:“去年整个公司都在节衣缩食,我们还算好没有裁员,但过节费都取消了,以前元旦2000元,春节3000元现在都没发,年终奖传说一共计提了700万,比起往年的几千万缩水很多,人均估计也就几千块吧,就指望2013年的行情好了。”

  债券成业绩试金石

  根据中信建投测算,2012年年报业绩环比三季报继续好转,东北、长江、宏源、广发、兴业、方正、国金、东吴、国海、山西、西南11家券商全年业绩有望实现正增长,而反观中信证券三季报时还有86%的业绩增幅,行业龙头老大为何突然业绩变脸?

  中信建投分析师魏涛告诉记者:“一个原因是中信在2010年转让了中信建投,2011年卖了华夏基金,这些都是一次性收益,而去年没有了;另一方面就是固定收益,小的券商可以利用杠杆把收益放大增厚利润,去年业绩做得好的基本都是债券做得好,但大券商体量太大,杠杆作用不明显。”

  股熊债牛,一语道尽2012年资本市场的境况。

  长江证券券商行业研究员刘俊统计的数据显示:中信证券2012年在股票承销方面完成了400亿元,而其债券承销则达到了2157亿元。管中可窥豹,在下半年IPO进入冰封期之后,无论是上市公司还是券商都对公司债的发行青睐有加,这也使得沪深两市债券融资规模首度超越IPO。

  一家小型券商的固定收益部内部人士告诉记者:今年公司其他业务都不好,只有固定收益还不错,除了承销比较突出之外,债券自营的业务也做得还可以,有约10%的收益率,相信国泰君安、海通应该做得更好。

  “在奖金方面,老总为了提振士气也提前发了一部分,虽然不算多,也是稳定军心,年后应该还会有一笔。但和宏源证券还是没法比,据说他们普通的部门员工最低也有几十万,老总可能上千万。”该人士如是说。

  目前中信、海通、宏源位列上市券商债券承销规模前三甲,在企业债方面宏源位列全行业第五。

  据宏源证券业绩快报显示,2012年度实现营业收入32.95亿元,较上年同比增长39.99%;实现净利润8.70亿元,较上年同比增长34.71%。

  而继2011年巨亏1.5亿之后,东北证券上演了一出漂亮的回马枪:去年实现营业收入12.02亿元,实现归属于母公司股东的净利润1.50亿元,同比分别增长48.45%和199%。公司公告称,增长的主要原因是公司在坚持稳健经营的同时加快推进业务转型,开展创新业务,调整证券投资业务品种,增加债券投资比重,证券承销与保荐业务收入、证券投资业务收入均比上年同期大幅增长,并新开展融资融券等创新业务。

  据悉,东北证券于年初成立了固定收益团队,将此前全部为权益型工具的自营资产结构转变为“股债组合,债券为主”的多元化的资产结构,从而降低了自营业绩的波动性,债券资产及投资成为业绩大幅增长的主因。

  而国元证券收入利润双降的很大一个原因也是与债市无缘:根据披露数据,国元证券称公司经纪和投行两大主营业务收入有较大幅度的减少,去年实现营业收入15.3亿元,净利润4.1亿元,较前一年分别下滑14%和28%。

  国元证券的证券事务代表李克木表示:“去年受行情影响经纪业务下滑比较大,而且公司投行方面上半年做了3单IPO,但没有债券业务。投行部的保荐人大约是30多个,人并不算多,从项目考核上来看,他们更趋向于做IPO的项目,而对个人来说债券相对收益比较低,所以就没有做。公司正在改革考核机制,希望把这块空白弥补掉。”

  人事变动频现

  从目前公布的上市券商月度业绩公告来看,去年12月共有国海、西部、方正这三家亏损,分别是-4094万、-1893万和-5466万,而这三家全年业绩情况并未公告,他们是否会惊现全年亏损?

  “全年肯定是盈利的,只是有所下降,可以看一下其他公司的盈利情况,12月份都不会很好,一是行情差,二是公司的很多费用比如奖金,还有一些其他的费用都是在这个时候提,所以会看上去是亏的。”西部证券内部人士告诉记者。

  后两家券商不约而同在近期传出人事变动:就在今年1月4日,即公布月度财务数据前一周,西部证券公布了这样一则公告:纽银梅隆西部基金管理有限公司第一届董事会第二十八次会议审议通过了《同意胡斌先生辞去公司总经理职务的议案》与《关于安保和董事长代为履行总经理职责的议案》。

  此时距胡斌履职不足三年,然而其内部人事斗争和胡斌离职的传言早已不是新闻。

  西部内部人士告诉记者:听说是被外方股东罢免的,未来应该还是回纽银集团。业绩不好是一个原因,毕竟很多基金业绩都不好,我们这只也并非最差的。可能他的理念和国内不合,胡斌并没有设副总和总助理,事无巨细必亲躬,很多方面也不放权。

  1月16日,方正证券又传出总裁王红舟、助理总裁李小平同时去职,经董事长雷杰提名,聘任公司副总裁、财务负责人、董秘何其聪为公司总裁,拟聘任总裁助理吴珂为公司副总裁。

  这只是行业人事变动的一个缩影:2012年2月,西南证券原总裁王珠林离职,8月董事长翁振杰辞职,副董王华刚辞职,9月,齐鲁证券30人投奔宏源证券,固定收益部三位中高层后相继离职。

  熊市之下,昔日高薪的投行部、研究所人士似乎成了重点关照对象,各家券商纷纷祭起裁员大旗,降薪、末位淘汰的消息不绝于耳。

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