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平安证券IPO保荐奇观:造假多 变脸多 获利更多

来源:每日经济新闻    发表时间:2013-04-12 09:23:53 

  乘着IPO大扩容的东风,平安证券在投行业务上大踏步前进,赚得盆满钵满。

  然而,被平安证券保荐的项目却呈现出另一番情景。

  从胜景山河(002525,股吧)到万福生科(300268,股吧),平安证券保荐的IPO项目造假严重;

  从爱施德(002416,股吧)到宇顺电子(002289,股吧),平安证券保荐的IPO项目业绩变脸严重;

  从4642.63亿元的上市总市值到如今3279.1亿元的总市值,3年来其保荐的股票市值缩水1363.5亿元,缩水比例达到30%。

  这就是平安证券,一方面表示对胜景山河、万福生科等企业的造假“不知情”;一方面却大肆分享近年来巨额的承销收入。

  平安证券的IPO保荐业务,涉及严重造假的项目最多,上市当年业绩变脸的也多达30%;另一方面,因保荐项目数量最多,获得的溢价高,超募资金多,所以平安证券获得了巨额承销费收入,2009年IPO重启以来大赚45亿元,远超行业“一哥”中信证券(600030,股吧)(33亿元)。

  胜景山河万福生科 平安证券屡“犯事”

  “为什么总是平安证券?”当万福生科的恶劣造假事实大白于世后,有投行人士感叹道。

  继桂林三金(002275,股吧)于2009年7月10日上市后,A股结束了大熊市的IPO暂停期,在拓宽融资渠道的背景下,A股市场迎来了IPO大扩容时期。

  据同花顺(300033,股吧)iFinD数据显示,2009年7月10日以来,A股共有885只股票IPO上市,这其中,由平安证券保荐承销或联合承销的企业有99家,占比11.1%,在77家保荐机构中拔得头筹。

  然而,保荐的项目多,不代表保荐的质量高。《每日经济新闻》记者发现,平安证券保荐的项目屡屡出现和“造假上市”沾边的丑闻。

  除了万福生科,最有名的IPO造假上市事件当属2010年底的胜景山河。当时,《每日经济新闻》记者历时半月调查出胜景山河涉嫌虚增营业收入等造假上市情况,最终,胜景山河在挂牌上市前夜被临时取消。证监会随后的调查证明,胜景山河确实存在严重问题,遂否决其上市。

  在胜景山河事件后,其保荐机构平安证券和保荐代表人均遭到处罚,保荐代表人遭到了最严厉的吊销保荐资格证的处罚,平安证券也因此被降级。

  在胜景山河事件之后,平安证券保荐的项目依旧屡屡“犯事”。

  2011年初,证监会又对平安证券未经许可擅自修改爱尔眼科(300015,股吧)招股书予以了处罚。

  2011年3月,《每日经济新闻》报道平安证券保荐的群兴玩具(002575,股吧)被曝出产品多次检验不合格,但招股书对此只字不提。

  2011年中期,平安证券保荐的贝因美(002570,股吧)因高新技术企业资质造假而被处以罚款。

  2012年初,《每日经济新闻》记者报道荣科科技(300290,股吧)《三大资质涉嫌造假》、《程序员月薪不足千元》,招股书存在一系列严重问题。

  2012年中期,证监会立案调查巴安水务(300262,股吧)招股书涉嫌隐瞒重要信息,平安证券就是其保荐人。

  最近,万福生科的造假已被监管部门“定性”。日前,《每日经济新闻》刊发《四大硬伤昭昭 平安证券恐难辞其咎》一文,直指平安证券在万福生科系列造假事件中有重大失误。

  针对上述现象,昨日,《每日经济新闻》记者向平安证券发去了采访提纲,平安证券相关人士表示将组织人员予以解答。但截至记者发稿,平安证券尚未对采访提纲予以回复。

  业务疯狂扩张 人员良莠不齐

  乘着IPO大扩容的东风,2009年中期以来,平安证券在IPO领域进行了大跃进式的扩张。在最高峰时,平安证券保荐团队的人数一度达到350人,保荐代表人达到85人。每年的申报和发行家数从几家激增至2010的51家、2011年的42家,连续两年居行业第一,同时人均产能指标也攀升到行业最高水平。

  然而,在大肆扩张的背后,其保荐人员也出现了良莠不齐的情况。

  仅以万福生科的保荐团队为例,《每日经济新闻》记者发现,平安证券指派的两名保荐代表人、一名项目协办人、四名项目组其他成员存在资历浅、无证上岗、专业不对口的情况。

  比如,根据证监会保荐信用系统显示,保荐代表人吴文浩最早的两份工作经历分别为软件工程师、软件开发经理。即使在从事保荐业务后,此人也是频繁跳槽。2004年12月~2008年5月间,该人先后供职于4家券商的投行部,几乎是一年跳槽一次。

  另一位保荐代表人何涛,资料显示其供职部门竟然是平安证券“固定收益事业部”。项目组成员王为丰到平安证券投行部之前是在第一创业证券固定收益部任职。

  此外,《每日经济新闻》记者未能在保荐信用系统中找到项目协办人汤德智。据证券从业协会的数据显示,汤德智的证券从业资格证取得日期是2010年8月19日,距离万福生科招股书披露日2011年7月15日不到1年时间。

  项目组成员何来维、周琳取得证券从业资格证的日期分别是2011年6月11日、2011年1月24日。这意味着,在万福生科的保荐项目中,此两人可能还是“无证上岗”。

  有投行人士告诉《每日经济新闻》记者,保荐人虽然对学历没有硬性要求,但具有机械、财会、法律方面的学历,往往更适合从事保荐工作,因为在资产评估、财务数据的审计、法律条款的认定上,这些专业往往具有优势。“一个最初是做软件的,一个是做固定收益的,让这两个人保荐一家农业企业,其专业受限是很明显的,显然不是明智之举。”

  但是,专业与保荐的企业不对口,并不影响平安证券四年来在保荐业务中赚得盆满钵满。

  据同花顺iFinD数据显示,2009年7月10日以来,平安证券通过98家IPO项目获得的独立承销费用合计43亿元,再加上与中信证券共同保荐的方正证券(601901,股吧)近亿元的承销收入,4年来,平安证券在IPO业务方面赚了约45亿元。而国信证券赚了38亿元,券商“一哥”中信只赚了33亿元。

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责任编辑:高向宇(实习生)

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