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巴菲特:买黄金不如投资股票

来源:和讯网    发表时间:2013-04-18 

  雷蒙德•戴利奥 (Ray Dalio),目前全球最大的宏观对冲基金 Bridgewater Associates 创始人,他将索罗斯挤下“神坛”,在市况惨淡的2011年斩获138亿美元,成为全球最赚钱的对冲基金经理。戴利奥旗下的基金自1975年成立以来,总收益达到了358亿美元,超过历史上任何一种对冲基金,包括此前的记录保持者——索罗斯的量子基金,因此戴利奥所提出的关于世界经济和投资的观点需要大家认真对待。本篇专题,旨在通过对比巴菲特和戴利奥对黄金投资的不同看法,为投资者开拓投资思路。

  巴菲特:投资股票比投资黄金和债券要好

  假如把世界上所有的储备黄金——17万吨熔铸成一个每面约68英尺的立方体,按照每盎司黄金的设定价格1750美元计算,这个立方体的价值大约是9.6万亿美元,我们称它为立方体A。然后再创造多一个和立方体A价格相同的立方体B。为此,我们要买下美国所有的耕地(4亿英亩,年产值2000亿美元),以及16家埃克森美孚公司(全球利润最高的公司,年利润超过400亿美元)。买下这些以后,我们还有1万亿美元可以用来零花。

  你能猜到,一个9.6万亿美元在手的投资者会选立方体A还是立方体B?不计对现存黄金令人吃惊的估值,目前的价格让今天的黄金年产值达到约1600亿美元。买家——不论是珠宝、工业用户还是投资者,都必须消化不断增加的黄金供应。这仅仅是为了维持现有价格的平衡。一个世纪以后,无论世界上主要流通哪种货币,4亿英亩农田都会生产出大量的玉米、小麦、棉花和其他作物,继续带来有价值的回报。埃克森美孚则可能分红数万亿美元,而持有16家这样的公司也会为他身家新增数万亿美元。而17万吨黄金既不会增加规模,也不能创造任何产品。你可以深情抚摸它,它却不会有回应。

黄金立方体

  黄金立方体

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责任编辑:高向宇(实习生)

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