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万元存款年亏25元，负利率时代：我们该如何进行资产配置？要不要买房呢？
万元存款年亏25元，负利率时代：我们该如何进行资产配置？要不要买房呢？本文将给你详细解读。
1. 时隔3年，负利率重现
此前，国家统计局公布了8月份的CPI。数据显示：居民消费价格指数（CPI）同比上涨了2.0%，而8月26日最新一次的降息后，一年期定期存款的利率是1.75%，通货膨胀率高过银行存款利率0.25%，这意味着中国再次进入 “负利率时代”。
也就是说，如果你把1万块钱以定期方式存入银行一年，如果未来一年物价涨幅维持8月份的水平，一年下来，你会发现财富不但没有增加，反而随着物价的上涨缩水了25元。
如下图：自上世纪90年代以来，中国经历过4次负利率时期，分别是1992年10月~1995年11月、2003年11月~2005年3月、2006年12月~2008年10月、2010年2月~2012年3月。
2. 负利率可能成为新常态
根据国家统计局日前公布的经济数据，数据显示，三季度GDP增速为6.9%，跌破了7%； PPI同比-5.9%，已连续43个月负增长；工业增加值增速进一步降至5.7%；房地产投资增速已从过去10多年的20%以上，降至现在的2.6%；固定资产投资增速再次出现下降。种种迹象表明，9月各项经济数据均低于预期，宏观经济仍存在较大的下行压力。
另外，中国经济或将经历一次较长的“去杠杆”周期，中国经济结构转型也需要一个稳定的发展环境，以及央行坚定维护资金面稳定的态度使投资者有充分信心，短期内利率中枢仍有较大概率继续下移，“负利率时代”或将持续一段时间。
3. 负利率时代会有哪些影响呢？
（1） “穷人的地狱”
穷人最终会成为负利率困局中最主要的受害者。负利率可被看做是种“退步税”，即收入愈低，“税率”愈高。对广大中低收入的老百姓而言。负利率最为直观的影响就是居民放在银行里的存款会越存越缩水，这种损失的购买力被悄然转移给负债者。因为低收入者的财富主要集中在存款，相当多的穷人会选择继续把有限的钱放在银行，横竖是缩水，拿回家塞墙洞大概要比放在银行更不堪。这已经在历次的“储蓄搬家”中不同程度地显现。穷人，是玩不起“储蓄搬家”游戏的。
（2） “富人的天堂”
同样面对困局，富人们当然不会眼睁睁地看着自己的钱放在银行里一点点蒸发，他们一定会努力寻求投资。而中国目前的投资渠道实际上比较单一，富人们大多将目光投向股市、楼市，还有期货市场。 低利率诱发巨大信贷需求和资金需求，廉价货币政策释放出了巨大的流动性，当游资、热钱横行之时，投机一定更疯狂、更猖獗。这时，投机暴利远远超过投资回报，实业资本受到威胁，这其中的典型代表就是股市、房地产行业。例如今年上半年相当火爆的股市，与此同时制造业却节节败退。
（3） “老人的坟墓”
负利率也是种“老人税”，最大的受害群体是老人。老人积累财富的过程已经完毕。以后要依靠积蓄来度过晚年。他们中的大多数人在农村，基本上没有退休金，除靠子女接济外。存款利息是他们重要的生活来源：城里人虽然有退休金，标准也在逐渐上调，但也赶不上通胀的步伐。老人已没有收入来源，他们的风险承受能力较低，大多数老人喜欢把钱放在银行、及保守型资产里，面对负利率时代的到来，他们只能眼睁睁的看着自己积累一生的财富缩水。但90年代中长期的负利率已经给很多人带来残酷的教训，让很多天生的储蓄者拿着一生的积蓄进入让人忐忑不安的股市。证券营业厅里满目白发苍苍。负利率乃是重要原因。但这些人将牙缝里抠出的钱砸进股市，最终结局是不言而喻的。毕竟，中国的低收入群体背负了养老、看病、教育、住房等太多的压力，不仅缺乏投资的手段和能力，恐怕也缺乏成功理财最重要的心理因素--淡定。
（4） 储蓄理财化成为一种趋势
钱越存越少！进入负利率时代，为应对缩水风险，居民的储蓄意愿会不可逆转地下降，这会令银行储蓄被进一步分流。虽然银行储蓄利率已经放开，另外还推出收益高于基准利率40%的大额存单，但在实践中，负利率仍将会使人民的储蓄意愿下降。相应地，平均年化收益率达4.5%的各种理财产品会更多地进入大家的视野。储蓄被理财取代，或者说储蓄理财化会成为一种趋势。
（5）负利率会引爆消费热潮吗？
在一些实行负利率的国家和地区，居民的储蓄率往往很低，消费率则比较高。中国作为一个传统的高储蓄率国家，会不会也出现这种状况值得深思。在中国收入增长放缓、贫富差距较大的背景下，居民的边际消费倾向整体偏低，短期内仍难以提高居民的消费率，居民的消费增长恐怕多少要靠储蓄分流了。那么，对于现在很多80、90后来说，消费能力仍然比较有限，因大部分财富主要集中在少数富人手中。可见，在过去的负利率时代，人们以抢购日用品的方式来保卫自己的财富；现在的负利率时代，这样显然行不通。
（6） 居民会不会增加投资规模？
以往储蓄的特征在于方便、安全并且有一定收益；现在实际收益为负，购买理财产品则不但有门槛，也不像储蓄那样方便灵活，并且在一定程度上还存在风险，那么，居民会不会增加参与投资的规模。最近几个月，一场股灾下来，很多人损失惨重。但反过来想，股市交易本身只是进行了财富的再分配。那么，这些赚到钱的人该怎么投资？负利率时代，储蓄吸引力在急剧下降，理财产品的收益率也不能让人满意，而股票倒是很便宜。会不会出现包括储蓄在内的资金向股市流动呢？ 一分风险，一分收益。在你参与股票等高风险投资时，仍需要结合你的风险承受能力，量力而行。
4. 负利率时代，如何进行资产配置呢？
在负利率时代，居民都会采取多渠道投资方式来使资产保值增值。但是“负利率”使得财富缩水，一些投资者热衷实物投资进行保值，比如房产、黄金、收藏品等，也有些投资者将钱投资于股票型、债券型资产，以实现财富保值、增值。那么投资者究竟如何应对“负利率”呢？
（1）减少银行存款比例
负利率时期，钱存在银行会贬值，适当减少银行存款比例，或者适当缩短存款期限，以提高资产的流动性，捕捉资本市场上的投资机会，来防止存款流失的情况发生。
（2）保守型投资者可选择货币型资产
负利率时代，居民投资理财意识更需加强，可以采用多渠道投资方案。通货膨胀率高使得物价上涨，以实物形式存在的投资方式投资更大，同时风险也加大，倘若自身风险承受能力低，尽量少进行这类投资，多进行一些低风险的稳健组合投资，比如货币基金，年化收益2.5%左右；银行理财产品，年化收益4.5%左右；国债，10年期国债券收益率3%，票据等一些固定收益类理财产品，以实现财富保值。
（3）平衡型投资者可选择债券型资产
平衡型投资者可进行一些中等风险的组合投资，比如企业债、债券型基金，平均收益6%-8%左右；信托、等中等风险收益类金融产品。
另外，负利率时代，往往会带来新的乐观做多信息——负利率会推动资金寻找保值增值的渠道，换句话说就是可能会进入资本市场。众所周知，在2006年底至2007年初，正是由于负利率因素推动，A股市场的低价股、题材股风起云涌，储蓄大搬家引发一轮轰轰烈烈的大牛市。因此，负利率时代的来临也会提振多头的做多底气。面对“负利率”时代，专家建议平衡型投资者可考虑拿出家庭收入的10%，在专业人士的指导下投资收益高的理财品种，割舍“储蓄情结”拓宽投资渠道，加强投资理财意识，及早改变投资方向，采取积极的理财策略，从而达到资产保值增值的目的。
（4）进取型投资者可进行多渠道投资
进取型投资者可适当参与一些风险较高的组合投资，以提高组合的收益，实现财富的增长，比如股票、股票型基金、黄金、外汇、P2P等高风险收益类金融产品。实际投资操作时，仍需要结合自己的风险承受能力进行资产配置。
（5）适当加大负债，提高消费
钱花出去了才算自己的，低利率时代下不适合一味攒钱。其实欧美国家利率一直很低，很多人都是今天花明天的钱，中国人思想还比较保守，不喜欢背上太多债务。
很早之前这个故事就在流传：一个中国老太太和一个美国老太太进了天堂，中国老太太垂头丧气地说：“唉，过了一辈子苦日子，刚攒够钱买了一套房，本来要享享清福啦，可是却来到了天堂。”美国老太太却喜滋滋地说：“我是住了一辈子的好房子，还了一辈子的债，刚还完，也来到了这里。”
我们这里并不提倡大家什么都提前消费，过渡消费容易养成大手大脚的习惯，不过适当加大负债反而有利于财富积累。比如巧借信用卡免息期，消费尽量刷信用卡；此外，在贷款买房的时候，贷款时间尽量长一点，省下的钱用来理财，比拿去还贷款更划算。专家建议，在负利率时代，老百姓应该多消费，“在保证日常开支，以及未来养老、医疗、子女教育准备金的前提下，多多改善生活，包括买房、换车、旅游”。
（6）注重保健投资
虽然人们的收入不断增加，但还是赶不上看病住院的花费上涨得快。自己生了病，既是自己受折磨，又给家里人带来不便和麻烦，还得开支很大一部分看病花费。所以只要自己身体健康，自然就省下一大笔钱，而且不影响继续工作和生活。过去人们不懂得珍惜 身体，四十五岁前用健康换钱，四十五岁后用钱买健康。现在人们的观念逐步在转变，如果不懂得爱惜身体，透支健康，什么都舍不得花，无疑步入一种贪小失大的误区。应该在工作时尽心尽力勤奋工作，休息时尽量放松心情，减轻压力，好好生活，花部分时间外出旅游，多进行健身活动。定期检查身体，经常运动；荤素搭配，保证营养；科学饮食，预防为主，减少生病的机率，身心健康，不生病才是最大的节约。
5. 负利率时代：我们要不要买房？
中国这次“负利率”周期，会引爆楼市吗？
从2007年2月至2008年10月负利率周期与住房销售价格指数看，二者呈明显的相关性，负利率的出现会催生房价的走高。这更多的与CPI的加速上行有关，物价上涨使更多人选择不动产作为资产保值手段，同时，这段时间人民币升值也吸引大量海外资金参与炒作。不过，从销售增速看，持续负利率将拉低销售增速，这与负利率引发的高房价有着直接联系，不断攀升的房价削弱了居民的购买能力，因而增速不断回落。
但是，中国这次“负利率”周期，主要伴随着GDP、PPI、工业增加值等经济指标下行，与此同时，为稳定增长及经济结构调整，利率持续下行，它与以往不一样。另外，我们的楼市当前已出现了泡沫，并且库存高企，楼市在相当长的一段时间内仍以“去库存”为主。楼市的泡沫，被小心呵护着。因为资金没有地方去，并且中国的经济转型需要一个相对稳定的经济增长环境，所以高房价仍将维持一段时间，但不可能再出现过去10多年的高增长情景了。
另外，如果按照真实通胀率（考虑房价因素，房子成为过去10多年中国人最大的支出）计算，中国最近30多年来实际上一直是负利率，这是我们投资长期亢奋的最根本原因。