首页大河网讯 2019年6月25日，中原证券（股票代码：601375；H股简称：中州证券，股票代码：1375）正式迎来其香港上市五周年的纪念日。作为全国130多家证券公司中在港上市的第四家中资券商、首家省域证券公司，同时也是河南第一家上市的金融企业，中原证券五年来伴随中国证券市场的跌宕起伏，抢抓机遇、攻坚克难，走过了一条很不平凡的道路。而其当下之锐意改革、砥砺前行，更堪称证券行业中小券商积极谋转型促发展的一个样本。
今年以来随着各项改革的逐步到位，加之证券市场有所回暖，以母公司口径中原证券1-5月累计实现净利润约1.68亿元，折合利润总额2.24亿元左右（不包括中州国际、中州蓝海、中鼎开源、中原期货、中原小贷及中原股权中心等子公司的利润），较上年同期增长32.23%，其中最近的5月份净利润（母公司口径）环比大增154%，是A股上市券商中为数不多实现正增长的证券公司。
“香港上市给公司带来的积极变化很多。总体来说，极大促进了公司向现代金融企业的转变，从根本上改变了公司的面貌，奠定了公司后继发展的基础，正因如此，公司去年总结过去几年发展经验时，一致将两地上市作为我们‘第一次腾飞’的主要标志。”河南省人大常委、中原证券董事长菅明军说。
香港上市五年，实现三大跨越
五年前的香港上市，使中原证券的面貌发生了根本性变化，至少实现了三个方面的发展跨越。
第一是发展平台的跨越。即由此前一家名不见经传的地方小券商，一跃而成为全国证券行业第八家同时在香港和境内上市的证券公司，拥有了较为稀缺的A+H两地上市平台。
中原证券是河南省唯一一家法人证券公司。2012年公司正式启动国内A股上市计划，最初进展顺利、但后因IPO暂停等因素影响而停滞。为抢抓机遇，其于2013年9月向河南省委、省政府提出转道香港上市，提前进入国际资本市场，获批后克服重重困难，仅用不到10个月时间就于2014年6月25日成功登陆香港联交所，募集资金15亿港元，发展迈上了一个新台阶。随后，中原证券又一鼓作气、再接再厉，2017年1月3日进一步成功在上海证券交易所挂牌上市，募集资金近30亿元，成为一家A+H两地上市券商，实现了“第一次腾飞”。
两地上市完成后，中原证券不仅品牌和社会影响力显著提升，资本实力和资产规模大增，经营业绩大幅提高，而且成为一个典型的混合所有制企业，目前省内国有成分占比不到30%、外资和民营等成分上升至70%以上，优化了股权结构，完善了公司治理，提高了决策效率和管理水平，促进了稳定健康发展。
拥有A+H两地上市平台，在直接融资等方面大大拓展了中原证券的发展空间。2015年8月公司香港上市刚满一年，就圆满完成了在港增发融资，募集资金25亿港元，很好地抓住了当年证券市场的业务机遇。今年以来内地证券市场回暖，一系列有利于证券行业发展的改革措施也纷纷出台，在此背景下，4月18日中原证券董事会通过决议，拟在A股进行非公开发行、募资不超过55亿元。这也是公司香港上市以来规模最大的一次融资安排，将进一步增强资本实力，凸显了A+H两地上市的平台优势。
第二是发展格局的跨越。香港上市前，中原证券只是一个以经纪、投行、自营等证券业务为主的券商，旗下只有中原期货和直投子公司中鼎开源等控股企业。香港上市后，凭借显著增强的资金实力、日益增强的品牌影响力，公司在河南省政府大力支持下，抢抓机遇、创新经营，不仅证券主业快速发展，整体发展格局也不断实现重大突破，逐步构建起了现代化、国际化大型金融控股集团的基本架构。
例如，2015年9月8日中原证券香港子公司中州国际投入运营，目前已拥有香港经纪、投资、投行、咨询、期货等绝大部分业务牌照，是香港地区发展最快的中资金融机构之一，成为公司开展国际业务的重要平台及内地企业走向海外市场的重要战略通道。去年8月中州国际还战略性投资加拿大GIC金融集团旗下核心业务平台，迈出了进军北美市场的第一步。
2015年9月16日，由中原证券控股的中原股权交易中心正式开业运营。作为河南省政府批准的唯一的区域性股权市场，股权中心成立三年多来发展迅速，目前挂牌企业已超过5300家，帮助企业融资超过45亿元，由全国成立时间上的倒数第4位跃居行业第8位，成为河南优秀中小企业进军资本市场的重要孵化基地和全国区域性股权交易市场的样板，并有力促进了中原证券投行、投资等相关业务发展。
2017年6月，经河南省政府金融办批准，中原证券控股的中原小额贷款公司成立。作为河南注册资本额最大、唯一一家业务能覆盖全省的大型小额贷款机构，中原小贷成立后经营状况良好，在河南小贷行业发展中发挥了重要的标杆和引领作用。
更重要的是，在河南省政府的大力支持下，中原证券2015年底获准牵头发起筹建河南法人寿险公司——中原人寿保险股份有限公司（暂定名）。该公司拟注册资本30亿元，2016年曾顺利获得原中国保监会受理并进行预披露，后因监管机构合并调整，相关批筹工作暂缓。但中原证券一直积极推进相关事宜，一旦获批将填补河南没有法人寿险公司的空白，进一步充实金控集团的基本内涵。
此外，中鼎开源、中州蓝海、中原期货的注册资本也获进一步充实。由此，中原证券以证券主业为基础，股权交易、小额贷款、股权投资、创业投资、人寿保险等九大业务板块为支撑的综合经营发展格局基本形成。
第三是发展理念的跨越。香港上市极大拓宽了中原证券干部员工的视野，深深影响改变了其发展理念。除了更加注重专业和规范运营等外，公司还逐步形成了企业、国家、客户、员工、投资者和社会“六赢”的发展理念，特别是回报投资者的表现更可圈可点。
香港上市仅两个月即2014年8月，中原证券就积极学习国际资本市场高度重视投资者回报的理念，宣布将现金分红比例提高至不低于可供分配利润的50%，2015年进一步决定进行一年两次现金分红。五年来，中原证券已累计向境内外投资者现金分红8次、近40亿港元，平均每年分红近10亿港元，其中最高的年份股息率高达12%，在以实际行动响应监管部门号召、厚待投资者方面远远走在了香港和内地上市公司前列，赢得了市场的普遍赞誉。
深化改革谋发展，“二次腾飞”再出发
近年来，受宏观经济下行、证券市场持续低迷等影响，证券行业普遍出现业绩下滑、业务风险增加等情况，在此背景下，中原证券自然很难独善其身，发展中也暴露出了一些问题。
面对困难，中原证券一如几年前选择赴港上市一样，并未等待回避，而是毅然决定利用证券行业处于低潮的战略机遇窗口期，通过深化改革谋求新的发展，于去年明确提出了“二次腾飞”的发展目标。即：再用3年左右的时间，使公司合规风控水平明显提高，干部员工专业能力显著提升，资本实力和盈利能力稳居全国证券公司第一方阵，一些重要业务领域位次明显前移，以优异业绩更好回报广大投资者。新一轮改革转型的大幕旋即拉开。
首先进行的是大力引进高端人才，充实和强化公司管理团队。菅明军告诉记者，公司紧紧抓住高端人才这个证券公司发展壮大的核心和关键，从2017年下半年开始，多渠道多手段引进高端人才。特别是将国内证券行业的顶尖人才之一、长期实际负责企业上市工作的原中国证监会发行部副主任常军胜引进过来、担任公司新总裁，并陆续从其他各方面引进了大量高端人才，分别担任公司副总裁、总会计师、合规总监、首席投资官等，优化了领导班子成员结构，提升了管理团队专业化水平，极大增强了公司整体领导力量，为改革发展壮大提供了强有力支撑。
业务的改革转型随之展开。去年4月中原证券以客户为中心，围绕提升专业服务水平，打造核心竞争力，正式启动对各业务条线的全方位改革和重新布局。一年多来，公司先后完成了对投行、自营、资管、另类投资子公司、私募基金管理子公司等绝大部分业务条线的改革，今年初又正式启动经纪业务向财富管理的全面转型，总部层面专门设立了财富管理委员会，成为继中信证券等之后行业第五家经纪业务全面向财富管理转型的券商。目前总部层面的组织架构调整已经完成，分支机构层面以总分管理模式为核心的改革框架方案经充分酝酿讨论基本成型。与此同时，公司层面的管理改革，即重点落实两个“全面”（全员定编定岗、全面绩效考核）、稳步推进公司职业经理人制度试点、进一步优化公司薪酬体系等工作，也稳步推进、顺利开展。
随着改革的深入，成效逐步显现。以最先改革的投行条线为例，围绕进入行业第一方阵这个目标，中原证券投行大力引进高端人才和优秀团队，使团队规模由原来的100多人增至近400人，其中投行核心人员保荐代表人由以前的10人增至逾50人，准保荐代表人近90人，专业服务能力显著提升，优质项目储备也大幅增加。自营业务条线改革后，从行业引入了首席投资官及证券投资部门研究总监，促进了主动投资能力的提升。
合规风控的能力也得以大幅提升。中原证券从河南证监局引进了一位优秀处长担任合规总监，并加强合规风控部门人员力量，优化了各层级全覆盖的合规管理体系，全面梳理提高了规章制度的精细化和可操作性，将合规纳入了绩效考核体系，合规风控和稽核发现问题的问责及督促整改力度进一步加大，促进了全员合规文化的形成。
中原证券子公司板块同样表现良好。比如，公司全资的另类投资子公司中州蓝海改革后，加快向股权投资为主转型，重点以IPO上市或上市公司并购重组退出为主要退出方向，积极进行优质项目布局，目前正逐步进入收获期，其中就包括刚刚挂牌的主板企业松炀资源和已过会的科创板企业澜起科技。公司旗下中证开元创投公司也有科创板项目进入申报程序。
“我们非常看好中国经济和资本市场的未来发展前景，特别是随着科创板推出、监管鼓励市场化并购重组等一系列利好政策的落地，公司将充分分享中国资本市场进一步改革开放所带来的政策、市场等诸多红利。下一步，我们将在稳步推进定向增发、寿险公司批筹等工作基础上，充分发挥A+H两地上市公司的优势，持续深化改革，大力提升专业水平，加快业务转型发展，更好服务实体经济，全面提质增效，力争早日实现‘二次腾飞’、挺进全国证券公司第一方阵，为投资者创造更多更好的回报。”菅明军充满信心地表示。（吴华丹）