六投行拟IPO项目遭警示提升申报企业质量压力增大

2019年07月12日09:51

来源：证券时报

　　近日，证监会对6家拟IPO企业造假行为出具警示函，在投行业内受到较大关注。一位券商投行负责人对证券时报记者表示，集中发布警示函将促使保荐机构进一步提高申报企业的质量。

　　投行人士认为，今年来首发（IPO）过会率高企，一些企业跟风申报，监管此举意在对企图蒙混过关的企业和保荐机构予以警示。

　　统计数据显示，截至7月10日，A股IPO排队项目为487个（不含科创板，下同），中信建投证券、中信证券、广发证券、民生证券以及中金公司的在审项目数量排名前五。

　　6家投行拟IPO项目被出具警示函

　　近日，证监会对6家拟IPO企业集体出具警示函，这在A股审核史上比较少见，他们所申报的材料均存在信息披露与事实披露不符等问题。据了解，这些企业的保荐机构分别为瑞信方正、东方花旗证券、光大证券、华英证券、中信证券以及民生证券。

　　虽然只是对申报企业进行警示，但是这些企业大概率短期内上市无望。据了解，已经有两家企业撤回申报材料，上海之江生物、句容宁武新材料目前处于终止审查状态。有投行人士对记者表示，“一旦终止审查，就代表这单业务几乎白干了，这对保荐这些项目的投行影响挺大的。”

　　有熟悉情况的券商投行部相关负责人对记者表示，监管一次性对6家拟IPO企业出具警示函的确较为少见，这进一步提醒了保荐机构要提高申报企业的质量，行业内排名一般的以及利润规模较低的IPO项目就不要申报了，同时也要提高申报材料的质量。

　　中信建投排队IPO项目数第一

　　经历了去年的“史上最严发审年”，今年在新的监管思路下，IPO过会率相对更高，很多企业都加快了申报节奏。有券商投行人士对记者表示，“IPO审核是讲究‘天时’的，分析过往几年的审核情况可以发现，有些年份标准没那么严，IPO项目几千万利润就能顺利过会；有些年份标准从严，可能上亿利润才能过会。”

　　6月底那一周，证监会一举受理了77家企业IPO申报，数量远超去年同期。据记者统计，截至今年6月底，今年以来拟申报IPO企业同比增幅超过50%。Wind数据显示，截至7月10日，包括主板（不含科创板）、创业板、中小板在内，IPO排队企业共有487家。

　　其中，中信建投证券有40家IPO排队项目，该公司在所有保荐机构中，排队IPO项目数位居第一。

　　中信证券目前有35家IPO排队项目，其中有3家为联合保荐，广发证券有32家排队项目，这两家券商分别排名第二、第三。值得一提的是，民生证券有26家排队项目，该数量与中金公司并列第四，后者有3家项目为联合保荐。

　　与近期密集申报相对应的是，今年以来A股IPO过会率远超去年同期，近期甚至出现首发上会企业连续数周过会率100%的情况。今年初至今，一共有62家次企业经证监会发审委审核，过会企业52家次，过会率83.87%。这较去年全年60%的过会率，高出不少。

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